EX-99.2 3 ex99_2.htm AT&T INC. SELECTED FINANCIAL STATEMENTS AND OPERATING DATA ex99_2.htm
 
Financial Data
                                 
                                   
AT&T Inc.
                                 
Consolidated Statements of Income
                                 
Dollars in millions except per share amounts
                                 
Unaudited
Three Months Ended
 
Nine Months Ended
 
9/30/2012
   
9/30/2011
   
% Chg
 
9/30/2012
   
9/30/2011
   
% Chg
Operating Revenues
                                 
  Wireless service
$ 14,906     $ 14,261       4.5 %   $ 44,237     $ 42,379       4.4 %
  Data
  7,977       7,459       6.9 %     23,695       21,979       7.8 %
  Voice
  5,565       6,242       -10.8 %     17,155       19,132       -10.3 %
  Directory
  -       803       -       1,049       2,512       -58.2 %
  Other
  3,011       2,713       11.0 %     8,720       8,218       6.1 %
    Total Operating Revenues
  31,459       31,478       -0.1 %     94,856       94,220       0.7 %
                                               
Operating Expenses
                                             
  Cost of services and sales (exclusive of depreciation and
     amortization shown separately below)
  12,718       12,656       0.5 %     38,000       38,225       -0.6 %
  Selling, general and administrative
  8,192       7,969       2.8 %     24,330       23,983       1.4 %
  Depreciation and amortization
  4,512       4,618       -2.3 %     13,571       13,804       -1.7 %
    Total Operating Expenses
  25,422       25,243       0.7 %     75,901       76,012       -0.1 %
Operating Income
  6,037       6,235       -3.2 %     18,955       18,208       4.1 %
Interest Expense
  824       889       -7.3 %     2,624       2,583       1.6 %
Equity in Net Income of Affiliates
  182       193       -5.7 %     537       649       -17.3 %
Other Income (Expense) - Net
  47       46       2.2 %     122       132       -7.6 %
Income Before Income Taxes
  5,442       5,585       -2.6 %     16,990       16,406       3.6 %
Income Tax Expense
  1,741       1,899       -8.3 %     5,672       5,594       1.4 %
Net Income
  3,701       3,686       0.4 %     11,318       10,812       4.7 %
  Less: Net Income Attributable to Noncontrolling Interest
  (66 )     (63 )     -4.8 %     (197 )     (190 )     -3.7 %
Net Income Attributable to AT&T
$ 3,635     $ 3,623       0.3 %   $ 11,121     $ 10,622       4.7 %
                                               
                                               
Basic Earnings Per Share Attributable to AT&T
$ 0.63     $ 0.61       3.3 %   $ 1.90     $ 1.79       6.1 %
Weighted Average Common
     Shares Outstanding (000,000)
  5,771       5,936       -2.8 %     5,848       5,931       -1.4 %
                                               
Diluted Earnings Per Share Attributable to AT&T
$ 0.63     $ 0.61       3.3 %   $ 1.90     $ 1.79       6.1 %
Weighted Average Common
     Shares Outstanding with Dilution (000,000)
  5,792       5,954       -2.7 %     5,869       5,950       -1.4 %

 
 

 

Financial Data
                                 
                                   
AT&T Inc.
                                 
Statements of Segment Income
                                 
Dollars in millions
                                 
Unaudited
                                 
   
Three Months Ended
 
Nine Months Ended
Wireless
 
9/30/2012
   
9/30/2011
   
% Chg
   
9/30/2012
   
9/30/2011
 
% Chg
 
Segment Operating Revenues
                                 
  Service
  $ 14,906     $ 14,261       4.5 %   $ 44,237     $ 42,379     4.4 %
  Equipment
    1,726       1,345       28.3 %     4,884       4,140     18.0 %
    Total Segment Operating Revenues
    16,632       15,606       6.6 %     49,121       46,519     5.6 %
                                               
Segment Operating Expenses
                                             
  Operations and support
    10,549       9,376       12.5 %     30,337       29,023     4.5 %
  Depreciation and amortization
    1,730       1,620       6.8 %     5,092       4,741     7.4 %
    Total Segment Operating Expenses
    12,279       10,996       11.7 %     35,429       33,764     4.9 %
Segment Operating Income
    4,353       4,610       -5.6 %     13,692       12,755     7.3 %
Equity in Net Income (Loss) of Affiliates
    (17 )     (8 )     -       (45 )     (19 )   -  
Segment Income
  $ 4,336     $ 4,602       -5.8 %   $ 13,647     $ 12,736     7.2 %
                                               
Segment Operating Income Margin
    26.2  %     29.5 %             27.9  %     27.4 %      
                                               
Wireline
                                             
Segment Operating Revenues
                                             
  Data
  $ 7,977     $ 7,459       6.9 %   $ 23,695     $ 21,979     7.8 %
  Voice
    5,565       6,242       -10.8 %     17,155       19,132     -10.3 %
  Other
    1,271       1,354       -6.1 %     3,795       4,025     -5.7 %
    Total Segment Operating Revenues
    14,813       15,055       -1.6 %     44,645       45,136     -1.1 %
                                               
Segment Operating Expenses
                                             
  Operations and support
    10,134       10,295       -1.6 %     30,516       30,752     -0.8 %
  Depreciation and amortization
    2,774       2,892       -4.1 %     8,348       8,726     -4.3 %
    Total Segment Operating Expenses
    12,908       13,187       -2.1 %     38,864       39,478     -1.6 %
Segment Operating Income
    1,905       1,868       2.0 %     5,781       5,658     2.2 %
Equity in Net Income (Loss) of Affiliates
    -       -       -       (1 )     -     -  
Segment Income
  $ 1,905     $ 1,868       2.0 %   $ 5,780     $ 5,658     2.2 %
                                               
Segment Operating Income Margin
    12.9  %     12.4 %             12.9  %     12.5 %      
                                               
Advertising Solutions
                                             
Segment Operating Revenues
  $ -     $ 803       -     $ 1,049     $ 2,512     -58.2 %
                                               
Segment Operating Expenses
                                             
  Operations and support
    -       554       -       773       1,707     -54.7 %
  Depreciation and amortization
    -       94       -       106       301     -64.8 %
    Total Segment Operating Expenses
    -       648       -       879       2,008     -56.2 %
Segment Income
  $ -     $ 155       -     $ 170     $ 504     -66.3 %
                                               
Segment Income Margin
    -       19.3 %             16.2  %     20.1 %      
                                               
Other
                                             
Segment Operating Revenues
  $ 14     $ 14       -     $ 41     $ 53     -22.6 %
Segment Operating Expenses
    235       412       -43.0 %     729       762     -4.3 %
Segment Operating Income (Loss)
    (221 )     (398 )     44.5 %     (688 )     (709 )   3.0 %
Equity in Net Income of Affiliates
    199       201       -1.0 %     583       668     -12.7 %
Segment Income (Loss)
  $ (22 )   $ (197 )     88.8 %   $ (105 )   $ (41 )   -  
 

 
 

 

Financial Data
           
             
AT&T Inc.
           
Consolidated Balance Sheets
           
Dollars in millions except per share amounts
           
   
9/30/12
   
12/31/11
 
   
Unaudited
       
             
Assets
           
Current Assets
           
 Cash and cash equivalents
  $ 2,217     $ 3,185  
 Accounts receivable - net of allowances for
   doubtful accounts of $606 and $878
    12,398       13,606  
 Prepaid expenses
    1,337       1,155  
 Deferred income taxes
    1,312       1,470  
 Other current assets
    1,694       3,611  
  Total current assets
    18,958       23,027  
Property, Plant and Equipment - Net
    108,217       107,087  
Goodwill
    69,762       70,842  
Licenses
    52,082       51,374  
Customer Lists and Relationships - Net
    1,622       2,757  
Other Intangible Assets - Net
    5,038       5,212  
Investments in and Advances to Equity Affiliates
    4,563       3,718  
Other Assets
    6,607       6,327  
   Total Assets
  $ 266,849     $ 270,344  
                 
Liabilities and Stockholders' Equity
               
Current Liabilities
               
 Debt maturing within one year
  $ 3,433     $ 3,453  
 Accounts payable and accrued liabilities
    18,936       19,858  
 Advanced billing and customer deposits
    3,709       3,872  
 Accrued taxes
    2,209       1,003  
 Dividends payable
    2,511       2,608  
  Total current liabilities
    30,798       30,794  
Long-Term Debt
    60,314       61,300  
Deferred Credits and Other Noncurrent Liabilities
               
 Deferred income taxes
    29,092       25,748  
 Postemployment benefit obligation
    33,842       34,011  
 Other noncurrent liabilities
    11,529       12,694  
  Total deferred credits and other noncurrent liabilities
    74,463       72,453  
Stockholders' Equity
               
 Common stock
    6,495       6,495  
 Additional paid-in capital
    90,982       91,156  
 Retained earnings
    28,907       25,453  
 Treasury stock
    (28,533 )     (20,750 )
 Accumulated other comprehensive income
    3,106       3,180  
 Noncontrolling interest
    317       263  
  Total stockholders' equity
    101,274       105,797  
   Total Liabilities and Stockholders' Equity
  $ 266,849     $ 270,344  

 
 

 

Financial Data
           
             
AT&T Inc.
           
Consolidated Statements of Cash Flows
           
Dollars in millions
           
Unaudited
 
Nine Months Ended September 30,
   
2012
 
2011
             
Operating Activities
           
Net income
  $ 11,318     $ 10,812  
Adjustments to reconcile net income to
               
  net cash provided by operating activities:
               
    Depreciation and amortization
    13,571       13,804  
    Undistributed earnings from investments in equity affiliates
    (483 )     (539 )
    Provision for uncollectible accounts
    835       805  
    Deferred income tax expense and noncurrent
               
        unrecognized tax benefits
    3,441       4,942  
    Net (gain) loss from sale of investments, net of impairments
    (27 )     (57 )
Changes in operating assets and liabilities:
               
    Accounts receivable
    (450 )     (573 )
    Other current assets
    1,459       1,342  
    Accounts payable and accrued liabilities
    387       (2,533 )
Other - net
    (1,107 )     (853 )
Total adjustments
    17,626       16,338  
Net Cash Provided by Operating Activities
    28,944       27,150  
                 
Investing Activities
               
Construction and capital expenditures:
               
    Capital expenditures
    (13,619 )     (14,625 )
    Interest during construction
    (197 )     (119 )
Acquisitions, net of cash acquired
    (551 )     (430 )
Dispositions
    807       76  
Sales (purchases) of securities, net
    311       45  
Other
    (2 )     28  
Net Cash Used in Investing Activities
    (13,251 )     (15,025 )
                 
Financing Activities
               
Net change in short-term borrowings with
               
 original maturities of three months or less
    -       (1,620 )
Issuance of long-term debt
    6,935       7,935  
Repayment of long-term debt
    (8,042 )     (1,298 )
Purchase of treasury stock
    (8,374 )     -  
Issuance of treasury stock
    460       216  
Dividends paid
    (7,738 )     (7,627 )
Other
    98       (406 )
Net Cash Used in Financing Activities
    (16,661 )     (2,800 )
Net (decrease) increase in cash and cash equivalents
    (968 )     9,325  
Cash and cash equivalents beginning of year
    3,185       1,437  
Cash and Cash Equivalents End of Period
  $ 2,217     $ 10,762  

 
 

 

Financial Data
       
 
               
 
       
           
 
               
 
       
AT&T Inc.
                                   
Supplementary Operating and Financial Data
                                   
Dollars in millions except per share amounts
                                   
Unaudited
 
Three Months Ended
 
Nine Months Ended
     
9/30/2012
 
9/30/2011
 
% Chg
 
9/30/2012
 
9/30/2011
   
% Chg
                                       
Wireless
                                   
Volumes (000)
                                   
 
Total
                      105,871       100,738     5.1 %
 
Postpaid
                      69,747       68,614     1.7 %
 
Prepaid
                      7,545       7,059     6.9 %
 
Reseller
                      14,573       13,028     11.9 %
 
Connected Devices
                      14,006       12,037     16.4 %
                                           
Wireless Net Adds (000)
                                       
 
Total
    678       2,123     -68.1 %     2,670       5,202     -48.7 %
 
Postpaid
    151       319     -52.7 %     658       712     -7.6 %
 
Prepaid
    77       293     -73.7 %     294       515     -42.9 %
 
Reseller
    137       473     -71.0 %     793       1,282     -38.1 %
 
Connected Devices
    313       1,038     -69.8 %     925       2,693     -65.7 %
 
M&A Activity, Partitioned Customers and Other Adjs.
    (13 )     -     -       (46 )     -     -  
                                               
Wireless Churn
                                           
 
Postpaid Churn
    1.08 %     1.15 %  
-7 BP
      1.05 %     1.16 %  
-11 BP
 
 
Total Churn
    1.34 %     1.28 %  
6 BP
      1.33 %     1.36 %  
-3 BP
 
                                               
Other
                                           
 
Branded Computing Subscribers1
                          6,419       4,537     41.5 %
 
Licensed POPs (000,000)
                          313       313     0.0 %
                                               
Wireline
                                           
Voice
                                           
 
Total Wireline Voice Connections
                          35,821       40,098     -10.7 %
 
Net Change
    (1,020 )     (1,200 )   15.0 %     (3,191 )     (3,465 )   7.9 %
                                               
Broadband
                                           
 
Total Wireline Broadband Connections
                          16,392       16,476     -0.5 %
 
Net Change2
    (42 )     3     -       (35 )     167     -  
                                               
Video
                                           
 
  U-verse
                          4,344       3,583     21.2 %
 
 Satellite
                          1,633       1,809     -9.7 %
 
Total Video Connections
                          5,977       5,392     10.8 %
 
Net Change
    147       133     10.5 %     421       475     -11.4 %
                                               
Consumer Revenue Connections
                                           
 
Broadband3
                          14,501       14,530     -0.2 %
 
Video Connections4
                          5,954       5,381     10.6 %
 
Voice5
                          19,222       21,941     -12.4 %
Total Consumer Revenue Connections
                          39,677       41,852     -5.2 %
 
Net Change
    (518 )     (652 )   20.6 %     (1,589 )     (1,575 )   -0.9 %
                                               
AT&T Inc.
                                           
 
Construction and capital expenditures
                                           
 
Capital expenditures
  $ 4,877     $ 5,220     -6.6 %   $ 13,619     $ 14,625     -6.9 %
 
Interest during construction
  $ 67     $ 42     59.5 %   $ 197     $ 119     65.5 %
 
Dividends Declared per Share
  $ 0.44     $ 0.43     2.3 %   $ 1.32     $ 1.29     2.3 %
 
End of Period Common Shares Outstanding (000,000)
                          5,707       5,926     -3.7 %
 
Debt Ratio6
                          38.6 %     38.5 %  
10 BP
 
 
Total Employees
                          241,130       256,210     -5.9 %
                                               
1
Branded Computing Subscribers includes tablets, tethering plans, aircards, mobile Wi-Fi hot spots and other data-only devices.
2
Prior year amounts restated to conform to current period reporting methodology.
3
Consumer wireline broadband connections include DSL lines, U-verse High Speed Internet access and satellite broadband.
4
Video connections include sales under agency agreements with EchoStar and DirecTV customers and U-verse connections.
5
Includes consumer U-verse Voice over Internet Protocol connections of 2,733 as of September 30, 2012.
6
Total long-term debt plus debt maturing within one year divided by total debt plus total stockholders' equity.
 
Note: For the end of 3Q12, total switched access lines were 33,088, retail business switched access lines totaled 14,619, and wholesale
 
and coin switched access lines totaled 1,980.
 

 
 

 

Financial Data
                             
                               
AT&T Inc.
                             
Non-GAAP Wireless Reconciliation
                             
Wireless Segment EBITDA
                             
Dollars in millions
                             
Unaudited
                             
   
Three Months Ended
   
9/30/11
 
12/31/11
 
3/31/12
 
6/30/12
 
9/30/12
                               
Segment Operating Revenues
                             
 Service
  $ 14,261     $ 14,347     $ 14,566     $ 14,765     $ 14,906  
 Equipment
    1,345       2,349       1,570       1,588       1,726  
    Total Segment Operating Revenues
    15,606       16,696       16,136       16,353       16,632  
                                         
Segment Operating Expenses
                                       
 Operations and support
    9,376       12,598       10,083       9,705       10,549  
 Depreciation and amortization
    1,620       1,588       1,666       1,696       1,730  
    Total Segment Operating Expenses
    10,996       14,186       11,749       11,401       12,279  
                                         
Segment Operating Income
    4,610       2,510       4,387       4,952       4,353  
Segment Operating Income Margin
    29.5 %     15.0 %     27.2 %     30.3 %     26.2 %
                                         
Plus: Depreciation and amortization
    1,620       1,588       1,666       1,696       1,730  
EBITDA
    6,230       4,098       6,053       6,648       6,083  
EBITDA as a % of Service Revenue
    43.7 %     28.6 %     41.6 %     45.0 %     40.8 %
                                         
EBITDA is defined as Operating Income Before Depreciation and Amortization.
                                       
                                         

 
 

 

Financial Data
                       
                         
AT&T Inc.
                       
Non-GAAP Financial Reconciliation
                       
Free Cash Flow
                       
Dollars in Millions
                       
Unaudited
                       
   
Three Months Ended
 
Nine Months Ended
   
September 30,
 
September 30,
   
2011
 
2012
 
2011
 
2012
                         
Net cash provided by operating activities
  $ 10,393     $ 11,485     $ 27,150     $ 28,944  
                                 
Less: Construction and capital expenditures
    (5,262 )     (4,944 )     (14,744 )     (13,816 )
                                 
Free Cash Flow
  $ 5,131     $ 6,541     $ 12,406     $ 15,128  
                                 
Free cash flow is defined as cash from operations minus construction and capital expenditures. We believe these metrics provide useful information to our investors because management regularly reviews free cash flow as an important indicator of how much cash is generated by normal business operations, including capital expenditures, and makes decisions based on it. Management also views free cash flow as a measure of cash available to pay debt and return cash to shareowners.
 
                                 
                                 
Free Cash Flow after Dividends
                               
Dollars in Millions
                               
Unaudited
                               
   
Three Months Ended
 
Nine Months Ended
   
September 30,
 
September 30,
      2011     2012     2011     2012
                                 
Net cash provided by operating activities
  $ 10,393     $ 11,485     $ 27,150     $ 28,944  
                                 
Less: Construction and capital expenditures
    (5,262 )     (4,944 )     (14,744 )     (13,816 )
                                 
Free Cash Flow
    5,131       6,541       12,406       15,128  
                                 
Less: Dividends paid
    (2,545 )     (2,551 )     (7,627 )     (7,738 )
                                 
Free Cash Flow After Dividends
  $ 2,586     $ 3,990     $ 4,779     $ 7,390  


 
 

 

Financial Data
                       
                         
AT&T Inc.
                       
Non-GAAP Financial Reconciliation
                       
Annualized Net-Debt-to-EBITDA Ratio
                       
Dollars in millions
                       
Unaudited
                       
   
Three Months Ended
 
   
3/31/12
   
6/30/12
   
9/30/12
   
2012 YTD
 
                         
  Operating Revenues
  $ 31,822     $ 31,575     $ 31,459     $ 94,856  
  Operating Expenses
    25,721       24,758       25,422       75,901  
Total Operating Income
    6,101       6,817       6,037       18,955  
  Add Back Depreciation and Amortization
    4,560       4,499       4,512       13,571  
Total Consolidated EBITDA
    10,661       11,316       10,549       32,526  
Annualized Consolidated EBITDA*
                            43,368  
  End-of-period current debt
                            3,433  
  End-of-period long-term debt
                            60,314  
Total End-of-Period Debt
                            63,747  
  (Premiums) Discounts on long-term debt
                            (32 )
Normalized Debt Balance
                            63,715  
  Less Cash and Cash Equivalents
                            2,217  
Normalized Net Debt Balance
                            61,498  
                                 
Annualized Net-Debt-to-EBITDA Ratio
                            1.42  
                                 
*EBITDA is annualized by dividing YTD EBITDA by YTD number of quarters and multiplying by four.

Note: 4Q12 EBITDA will exclude the impact of benefit plan actuarial gains/losses in order to better represent AT&T's operational performance.
 
                                 
                                 

 
 

 

Financial Data
                       
                         
AT&T Inc.
                       
Non-GAAP Financial Reconciliation
                       
Adjusted Diluted EPS
                       
Unaudited
                       
   
Three Months Ended
 
Nine Months Ended
   
September 30,
 
September 30,
   
2011
 
2012
 
2011
 
2012
                         
Reported Diluted EPS
  $ 0.61     $ 0.63     $ 1.79     $ 1.90  
Significant Items:
                               
Advertising Solutions
    (0.02 )     (0.01 )     (0.06 )     (0.03 )
                                 
Adjusted Diluted EPS
  $ 0.59     $ 0.62