EX-99.2 3 ex99_2.htm AT&T INC. SELECTED FINANCIAL STATEMENTS AND OPERATING DATA ex99_2.htm
Financial Data
                                   
                                     
AT&T Inc.
                                   
Consolidated Statements of Income
                                   
Dollars in millions except per share amounts
                                   
Unaudited
Three Months Ended
Six Months Ended
   
6/30/2012
 
6/30/2011
 
% Chg
 
6/30/2012
 
6/30/2011
 
% Chg
Operating Revenues
                                   
  Wireless service
  $ 14,765     $ 14,157       4.3 %   $ 29,331     $ 28,118       4.3 %
  Data
    7,923       7,349       7.8 %     15,718       14,520       8.3 %
  Voice
    5,697       6,340       -10.1 %     11,590       12,890       -10.1 %
  Directory
    305       841       -63.7 %     1,049       1,709       -38.6 %
  Other
    2,885       2,808       2.7 %     5,709       5,505       3.7 %
    Total Operating Revenues
    31,575       31,495       0.3 %     63,397       62,742       1.0 %
                                                 
Operating Expenses
                                               
  Cost of services and sales (exclusive of depreciation and
     amortization shown separately below)
    12,369       12,756       -3.0 %     25,282       25,569       -1.1 %
  Selling, general and administrative
    7,890       7,972       -1.0 %     16,138       16,014       0.8 %
  Depreciation and amortization
    4,499       4,602       -2.2 %     9,059       9,186       -1.4 %
    Total Operating Expenses
    24,758       25,330       -2.3 %     50,479       50,769       -0.6 %
Operating Income
    6,817       6,165       10.6 %     12,918       11,973       7.9 %
Interest Expense
    941       848       11.0 %     1,800       1,694       6.3 %
Equity in Net Income of Affiliates
    132       207       -36.2 %     355       456       -22.1 %
Other Income (Expense) - Net
    23       27       -14.8 %     75       86       -12.8 %
Income Before Income Taxes
    6,031       5,551       8.6 %     11,548       10,821       6.7 %
Income Tax Expense
    2,066       1,893       9.1 %     3,931       3,695       6.4 %
Net Income
    3,965       3,658       8.4 %     7,617       7,126       6.9 %
  Less: Net Income Attributable to Noncontrolling Interest
    (63 )     (67 )     6.0 %     (131 )     (127 )     -3.1 %
Net Income Attributable to AT&T
  $ 3,902     $ 3,591       8.7 %   $ 7,486     $ 6,999       7.0 %
                                                 
                                                 
Basic Earnings Per Share Attributable to AT&T
  $ 0.67     $ 0.60       11.7 %   $ 1.27     $ 1.18       7.6 %
Weighted Average Common
     Shares Outstanding (000,000)
    5,855       5,932       -1.3 %     5,886       5,929       -0.7 %
                                                 
Diluted Earnings Per Share Attributable to AT&T
  $ 0.66     $ 0.60       10.0 %   $ 1.27     $ 1.18       7.6 %
Weighted Average Common
     Shares Outstanding with Dilution (000,000)
    5,876       5,953       -1.3 %     5,907       5,948       -0.7 %
                                                 

 
 
 
 


Financial Data
                                       
                                         
AT&T Inc.
                                       
Statements of Segment Income
                                       
Dollars in millions
                                       
Unaudited
                                       
   
Three Months Ended
 
Six Months Ended
                                         
Wireless
 
6/30/2012
     
6/30/2011
   
% Chg
   
6/30/2012
     
6/30/2011
   
% Chg
 
Segment Operating Revenues
                                       
  Service
  $ 14,765       $ 14,157       4.3 %   $ 29,331       $ 28,118       4.3 %
  Equipment
    1,588         1,446       9.8 %     3,158         2,795       13.0 %
    Total Segment Operating Revenues
    16,353         15,603       4.8 %     32,489         30,913       5.1 %
                                                     
Segment Operating Expenses
                                                   
  Operations and support
    9,705         9,786       -0.8 %     19,788         19,647       0.7 %
  Depreciation and amortization
    1,696         1,615       5.0 %     3,362         3,121       7.7 %
    Total Segment Operating Expenses
    11,401         11,401       -       23,150         22,768       1.7 %
Segment Operating Income
    4,952         4,202       17.8 %     9,339         8,145       14.7 %
Equity in Net Income (Loss) of Affiliates
    (15 )       (7 )     -       (28 )       (11 )     -  
Segment Income
  $ 4,937       $ 4,195       17.7 %   $ 9,311       $ 8,134       14.5 %
                                                     
Segment Operating Income Margin
    30.3
%
 
    26.9 %             28.7  %
 
    26.3 %        
                                                     
Wireline
                                                   
Segment Operating Revenues
                                                   
  Data
  $ 7,923       $ 7,349       7.8 %   $ 15,718       $ 14,520       8.3 %
  Voice
    5,697         6,340       -10.1 %     11,590         12,890       -10.1 %
  Other
    1,284         1,341       -4.3 %     2,524         2,671       -5.5 %
    Total Segment Operating Revenues
    14,904         15,030       -0.8 %     29,832         30,081       -0.8 %
                                                     
Segment Operating Expenses
                                                   
  Operations and support
    10,085         10,145       -0.6 %     20,382         20,457       -0.4 %
  Depreciation and amortization
    2,766         2,876       -3.8 %     5,574         5,834       -4.5 %
    Total Segment Operating Expenses
    12,851         13,021       -1.3 %     25,956         26,291       -1.3 %
Segment Operating Income
    2,053         2,009       2.2 %     3,876         3,790       2.3 %
Equity in Net Income (Loss) of Affiliates
    (1 )       -       -       (1 )       -       -  
Segment Income
  $ 2,052       $ 2,009       2.1 %   $ 3,875       $ 3,790       2.2 %
                                                     
Segment Operating Income Margin
    13.8  %
 
    13.4 %             13.0  %
 
    12.6 %        
                                                     
Advertising Solutions
                                                   
Segment Operating Revenues
  $ 305       $ 841       -63.7 %   $ 1,049       $ 1,709       -38.6 %
                                                     
Segment Operating Expenses
                                                   
  Operations and support
    226         581       -61.1 %     773         1,153       -33.0 %
  Depreciation and amortization
    29         101       -71.3 %     106         207       -48.8 %
    Total Segment Operating Expenses
    255         682       -62.6 %     879         1,360       -35.4 %
Segment Income
  $ 50       $ 159       -68.6 %   $ 170       $ 349       -51.3 %
                                                     
Segment Income Margin
    16.4  %
 
    18.9 %             16.2  %
 
    20.4 %        
                                                     
Other
                                                   
Segment Operating Revenues
  $ 13       $ 21       -38.1 %   $ 27       $ 39       -30.8 %
Segment Operating Expenses
    251         226       11.1 %     494         350       41.1 %
Segment Operating Income (Loss)
    (238 )       (205 )     -16.1 %     (467 )       (311 )     -50.2 %
Equity in Net Income of Affiliates
    148         214       -30.8 %     384         467       -17.8 %
Segment Income (Loss)
  $ (90 )     $ 9       -     $ (83 )     $ 156       -  

 
 
 
 

Financial Data
         
           
AT&T Inc.
         
Consolidated Balance Sheets
         
Dollars in millions except per share amounts
         
 
6/30/12
   12/31/11
 
Unaudited
     
           
Assets
         
Current Assets
         
 Cash and cash equivalents
$ 2,151     $ 3,185  
 Accounts receivable - net of allowances for
             
    doubtful accounts of $614 and $878
  12,430       13,606  
 Prepaid expenses
  1,533       1,155  
 Deferred income taxes
  1,418       1,470  
 Other current assets
  1,624       3,611  
  Total current assets
  19,156       23,027  
Property, Plant and Equipment - Net
  107,483       107,087  
Goodwill
  69,763       70,842  
Licenses
  51,981       51,374  
Customer Lists and Relationships - Net
  1,881       2,757  
Other Intangible Assets - Net
  5,045       5,212  
Investments in and Advances to Equity Affiliates
  4,388       3,718  
Other Assets
  6,597       6,327  
   Total Assets
$ 266,294     $ 270,344  
               
Liabilities and Stockholders' Equity
             
Current Liabilities
             
 Debt maturing within one year
$ 3,402     $ 3,453  
 Accounts payable and accrued liabilities
  16,298       19,858  
 Advanced billing and customer deposits
  3,743       3,872  
 Accrued taxes
  3,705       1,003  
 Dividends payable
  2,554       2,608  
  Total current liabilities
  29,702       30,794  
Long-Term Debt
  61,132       61,300  
Deferred Credits and Other Noncurrent Liabilities
             
 Deferred income taxes
  26,011       25,748  
 Postemployment benefit obligation
  34,021       34,011  
 Other noncurrent liabilities
  11,849       12,694  
  Total deferred credits and other noncurrent liabilities
  71,881       72,453  
Stockholders' Equity
             
 Common stock
  6,495       6,495  
 Additional paid-in capital
  90,927       91,156  
 Retained earnings
  27,788       25,453  
 Treasury stock
  (24,869 )     (20,750 )
 Accumulated other comprehensive income
  2,939       3,180  
 Noncontrolling interest
  299       263  
  Total stockholders' equity
  103,579       105,797  
   Total Liabilities and Stockholders' Equity
$ 266,294     $ 270,344  

 
 
 
 
 

Financial Data
           
             
AT&T Inc.
           
Consolidated Statements of Cash Flows
           
Dollars in millions
           
Unaudited
 
Six Months Ended June 30,
   
2012
 
2011
             
Operating Activities
           
Net income
  $ 7,617     $ 7,126  
Adjustments to reconcile net income to
               
  net cash provided by operating activities:
               
    Depreciation and amortization
    9,059       9,186  
    Undistributed earnings from investments in equity affiliates
    (355 )     (417 )
    Provision for uncollectible accounts
    572       523  
    Deferred income tax expense and noncurrent
               
        unrecognized tax benefits
    (639 )     2,818  
    Net loss (gain) from impairment and sale of investments
    2       (44 )
    Changes in operating assets and liabilities:
               
        Accounts receivable
    (220 )     (521 )
        Other current assets
    1,228       1,007  
        Accounts payable and accrued liabilities
    441       (2,037 )
Other - net
    (246 )     (884 )
Total adjustments
    9,842       9,631  
Net Cash Provided by Operating Activities
    17,459       16,757  
                 
Investing Activities
               
Construction and capital expenditures:
               
  Capital expenditures
    (8,742 )     (9,405 )
  Interest during construction
    (130 )     (77 )
Acquisitions, net of cash acquired
    (477 )     (62 )
Dispositions
    800       30  
Sales of securities, net of investment
    124       45  
Other
    -       19  
Net Cash Used in Investing Activities
    (8,425 )     (9,450 )
                 
Financing Activities
               
Net change in short-term borrowings with
               
  original maturities of three months or less
    -       (1,603 )
Issuance of long-term debt
    6,935       2,985  
Repayment of long-term debt
    (7,035 )     (1,290 )
Purchase of treasury stock
    (4,623 )     -  
Issuance of treasury stock
    376       199  
Dividends paid
    (5,187 )     (5,082 )
Other
    (534 )     (122 )
Net Cash Used in Financing Activities
    (10,068 )     (4,913 )
Net (decrease) increase in cash and cash equivalents
    (1,034 )     2,394  
Cash and cash equivalents beginning of year
    3,185       1,437  
Cash and Cash Equivalents End of Period
  $ 2,151     $ 3,831  

 
 
 
 

Financial Data
       
 
               
 
       
           
 
               
 
       
AT&T Inc.
                                   
Supplementary Operating and Financial Data
                                   
Dollars in millions except per share amounts
                                   
Unaudited
 
Three Months Ended
 
Six Months Ended
     
6/30/2012
 
6/30/2011
 
% Chg
 
6/30/2012
 
6/30/2011
 
% Chg
                                       
Wireless
                                   
Volumes (000)
                           
 
Total
            105,206       98,615       6.7 %
 
Postpaid
                      69,666       68,353       1.9 %
 
Prepaid
                      7,473       6,750       10.7 %
 
Reseller
                      14,382       12,522       14.9 %
 
Connected Devices
                      13,685       10,990       24.5 %
                                             
Wireless Net Adds (000)
                                         
 
Total
  1,266       1,095       15.6 %     1,992       3,079       -35.3 %
 
Postpaid
    320       331       -3.3 %     507       393       29.0 %
 
Prepaid
    92       137       -32.8 %     217       222       -2.3 %
 
Reseller
    472       248       90.3 %     656       809       -18.9 %
 
Connected Devices
    382       379       0.8 %     612       1,655       -63.0 %
 
M&A Activity, Partitioned Customers and Other Adjs.
    -       1       -       (33 )     -       -  
                                                   
Wireless Churn
                                               
 
Postpaid Churn
    0.97 %     1.15 %  
-18 BP
      1.03 %     1.17 %  
-14 BP
 
 
Total Churn
    1.18 %     1.43 %  
-25 BP
      1.32 %     1.40 %  
-8 BP
 
                                                   
Other
                                               
 
Branded Computing Subscribers1
                            6,276       4,037       55.5 %
 
Licensed POPs (000,000)
                            313       313       0.0 %
                                                   
Wireline
                                               
Voice
                                               
 
Total Wireline Voice Connections
                36,841       41,298       -10.8 %
 
Net Change
    (1,037 )     (1,159 )     10.5 %     (2,171 )     (2,265 )     4.2 %
                                                   
Broadband
                                               
 
Total Wireline Broadband Connections
                          16,434       16,473       -0.2 %
 
Net Change2
    (96 )     (13 )     -       7       164       -95.7 %
                                                   
Video
                                               
 
U-verse
                            4,146       3,407       21.7 %
 
Satellite
                            1,684       1,852       -9.1 %
 
Total Video Connections
                            5,830       5,259       10.9 %
 
Net Change
    107       168       -36.3 %     274       342       -19.9 %
                                                   
Consumer Revenue Connections
                                               
 
Broadband3
                            14,517       14,520       0.0 %
 
Video Connections4
                            5,810       5,250       10.7 %
 
Voice5
                            19,868       22,735       -12.6 %
Total Consumer Revenue Connections
                            40,195       42,505       -5.4 %
 
Net Change
    (643 )     (574 )     -12.0 %     (1,071 )     (922 )     -16.2 %
                                                   
AT&T Inc.
                                               
 
Construction and capital expenditures
                                               
 
Capital expenditures
  $ 4,481     $ 5,272       -15.0 %   $ 8,742     $ 9,405       -7.0 %
 
Interest during construction
  $ 65     $ 42       54.8 %   $ 130     $ 77       68.8 %
 
Dividends Declared per Share
  $ 0.44     $ 0.43       2.3 %   $ 0.88     $ 0.86       2.3 %
 
End of Period Common Shares Outstanding (000,000)
                            5,805       5,925       -2.0 %
 
Debt Ratio6
                            38.4 %     36.8 %  
160 BP
 
 
Total Employees
                            242,380       258,870       -6.4 %
                                                   
1
Branded Computing Subscribers includes tablets, tethering plans, aircards, mobile Wi-Fi hot spots and other data-only devices.
 
2
Prior year amounts restated to conform to current period reporting methodology.
3
Consumer wireline broadband connections include DSL lines, U-verse High Speed Internet access and satellite broadband.
4
Video connections include sales under agency agreements with EchoStar and DirecTV customers and U-verse connections.
5
Includes consumer U-verse Voice over Internet Protocol connections of 2,567 as of June 30, 2012.
6
Total long-term debt plus debt maturing within one year divided by total debt plus total stockholders' equity.
 
Note: For the end of 2Q12, total switched access lines were 34,274, retail business switched access lines totaled 14,988, and wholesale
 
 and coin switched access lines totaled 1,985.
 

 
 
 
 

                               
Financial Data
                             
                               
AT&T Inc.
                             
Non-GAAP Wireless Reconciliation
                             
Wireless Segment EBITDA
                             
Dollars in millions
                             
Unaudited
                             
   
Three Months Ended
   
6/30/11
   
9/30/11
   
12/31/11
   
3/31/12
   
6/30/12
 
                               
Segment Operating Revenues
                             
 Service
  $ 14,157     $ 14,261     $ 14,347     $ 14,566     $ 14,765  
 Equipment
    1,446       1,345       2,349       1,570       1,588  
    Total Segment Operating Revenues
    15,603       15,606       16,696       16,136       16,353  
                                         
Segment Operating Expenses
                                       
 Operations and support
    9,786       9,376       12,598       10,083       9,705  
 Depreciation and amortization
    1,615       1,620       1,588       1,666       1,696  
    Total Segment Operating Expenses
    11,401       10,996       14,186       11,749       11,401  
                                         
Segment Operating Income
    4,202       4,610       2,510       4,387       4,952  
Segment Operating Income Margin
    26.9 %     29.5 %     15.0 %     27.2 %     30.3 %
                                         
Plus: Depreciation and amortization
    1,615       1,620       1,588       1,666       1,696  
EBITDA
    5,817       6,230       4,098       6,053       6,648  
EBITDA as a % of Service Revenue
    41.1 %     43.7 %     28.6 %     41.6 %     45.0 %
 
EBITDA is defined as Operating Income Before Depreciation and Amortization.
 

 
 
 
 


Financial Data
                       
                         
AT&T Inc.
                       
Non-GAAP Financial Reconciliation
                       
Free Cash Flow
                       
Dollars in Millions
                       
Unaudited
                       
   
Three Months Ended
 
Six Months Ended
   
June 30,
 
June 30,
   
2011
   
2012
   
2011
   
2012
 
                         
Net cash provided by operating activities
  $ 9,025     $ 9,663     $ 16,757     $ 17,459  
                                 
Less: Construction and capital expenditures
    (5,314 )     (4,546 )     (9,482 )     (8,872 )
                                 
Free Cash Flow
  $ 3,711     $ 5,117     $ 7,275     $ 8,587  
                                 
Free cash flow is defined as cash from operations minus construction and capital  expenditures. We believe these metrics provide useful information to our investors because management regularly reviews free cash flow as an important indicator of  how much cash is generated by normal business operations, including capital expenditures, and makes decisions based on it. Management also views free cash flow as a measure of cash available to pay debt and return cash to shareowners.
                                 
                                 
                                 
Free Cash Flow after Dividends
                               
Dollars in Millions
                               
Unaudited
                               
   
Three Months Ended
 
Six Months Ended
   
June 30,
 
June 30,
    2011       2012       2011       2012  
                                 
Net cash provided by operating activities
  $ 9,025     $ 9,663     $ 16,757     $ 17,459  
                                 
Less: Construction and capital expenditures
    (5,314 )     (4,546 )     (9,482 )     (8,872 )
                                 
Free Cash Flow
    3,711       5,117       7,275       8,587  
                                 
Less: Dividends paid
    (2,542 )     (2,581 )     (5,082 )     (5,187 )
                                 
Free Cash Flow After Dividends
  $ 1,169     $ 2,536     $ 2,193     $ 3,400  

 
 
 
 
 

Financial Data
                 
                   
AT&T Inc.
                 
Non-GAAP Financial Reconciliation
                 
Annualized Net-Debt-to-EBITDA Ratio
                 
Dollars in millions
                 
Unaudited
                 
   
Three Months Ended
       
   
3/31/12
   
6/30/12
   
2012 YTD
                   
  Operating Revenues
  $ 31,822     $ 31,575     $ 63,397  
  Operating Expenses
    25,721       24,758       50,479  
Total Operating Income
    6,101       6,817       12,918  
  Add Back Depreciation and Amortization
    4,560       4,499       9,059  
Total Consolidated EBITDA
    10,661       11,316       21,977  
Annualized Consolidated EBITDA*
                    43,954  
  End-of-period current debt
                    3,402  
  End-of-period long-term debt
                    61,132  
Total End-of-Period Debt
                    64,534  
  (Premiums) Discounts on long-term debt
                    (28 )
Normalized Debt Balance
                    64,506  
  Less Cash and Cash Equivalents
                    2,151  
Normalized Net Debt Balance
                    62,355  
                         
Annualized Net-Debt-to-EBITDA Ratio
                    1.42  
                         
                         
 
*EBITDA is annualized by dividing YTD EBITDA by YTD number of quarters and multiplying by four.

Note: 4Q12 EBITDA will exclude the impact of benefit plan actuarial gains/losses in order to better represent AT&T's operational performance.

 
 
 
 

Financial Data
                                               
                                                 
AT&T Inc.