EX-99.3 4 dex993.htm SELECTED QUARTERLY FINANCIAL SCHEDULES ISSUED BY APPLE INC. Selected quarterly financial schedules issued by Apple Inc.

Exhibit 99.3

Apple Inc.

Revised Quarterly Income Statement Information

($ in millions, units in thousands, except per share amounts)

 

    Q1 2007     Q2 2007     Q3 2007     Q4 2007     FY 2007  

iPhone Unit Sales

    -            -              270        1,119        1,389   

New Accounting (a)

         

Net Sales

  $      7,123       $     5,286       $     5,563       $      6,606       $      24,578    

Cost of Sales

    4,900        3,435        3,530        4,561        16,426   
                                       

Gross Margin

    2,223        1,851        2,033        2,045        8,152   
                                       

Operating Expenses:

         

Research and Development

    184        183        208        207        782   

Selling, General and Administrative

    714        680        746        823        2,963   
                                       

Total Operating Expenses

    898        863        954        1,030        3,745   
                                       

Operating Income

    1,325        988        1,079        1,015        4,407   

Other Income and Expense

    126        148        155        170        599   
                                       

Income Before Provision for Income Taxes

    1,451        1,136        1,234        1,185        5,006   

Provision for Income Taxes

    440        362        394        315        1,511   
                                       

Net Income

  $ 1,011      $ 774      $ 840      $ 870      $ 3,495   
                                       

Earnings Per Common Share:

         

Basic

  $ 1.18      $ 0.90      $ 0.97      $ 1.00      $ 4.04   

Diluted

  $ 1.14      $ 0.87      $ 0.94      $ 0.97      $ 3.93   

Old Accounting

         

Net Sales

  $ 7,115      $ 5,264      $ 5,410      $ 6,217      $ 24,006   

Cost of Sales

    4,895        3,415        3,415        4,127        15,852   
                                       

Gross Margin

    2,220        1,849        1,995        2,090        8,154   
                                       

Operating Expenses:

         

Research and Development

    184        183        208        207        782   

Selling, General and Administrative

    714        680        746        823        2,963   
                                       

Total Operating Expenses

    898        863        954        1,030        3,745   
                                       

Operating Income

    1,322        986        1,041        1,060        4,409   

Other Income and Expense

    126        148        155        170        599   
                                       

Income Before Provision for Income Taxes

    1,448        1,134        1,196        1,230        5,008   

Provision for Income Taxes

    444        364        378        326        1,512   
                                       

Net Income

  $ 1,004      $ 770      $ 818      $ 904      $ 3,496   
                                       

Earnings Per Common Share:

         

Basic

  $ 1.17      $ 0.89      $ 0.94      $ 1.04      $ 4.04   

Diluted

  $ 1.14      $ 0.87      $ 0.92      $ 1.01      $ 3.93   

Adjustments (a)

         

Net Sales

  $ 8      $ 22      $ 153      $ 389      $ 572   

Cost of Sales

    5        20        115        434        574   
                                       

Gross Margin

    3        2        38        (45     (2
                                       

Operating Expenses:

         

Research and Development

    -            -            -            -            -       

Selling, General and Administrative

    -            -            -            -            -       
                                       

Total Operating Expenses

    -            -            -            -            -       
                                       

Operating Income

    3        2        38        (45     (2

Other Income and Expense

    -            -            -            -            -       
                                       

Income Before Provision for Income Taxes

    3        2        38        (45     (2

Provision for Income Taxes

    (4     (2     16        (11     (1
                                       

Net Income

  $ 7      $ 4      $ 22      $ (34   $ (1
                                       

Earnings Per Common Share:

         

Basic

  $ 0.01      $ 0.01      $ 0.03      $ (0.04   $ -       

Diluted

  $ -          $ -          $ 0.02      $ (0.04   $ -       

 

(a)

In September 2009, the Financial Accounting Standards Board amended the accounting principles related to revenue recognition for arrangements with multiple deliverables and arrangements that include software elements. Apple adopted the new accounting principles on a retrospective basis during the first quarter of 2010. The new accounting principles significantly change how Apple accounts for certain revenue arrangements that include both hardware and software elements. The impact of the new accounting principles is reflected for all periods included in the above schedule. For additional information refer to the “Explanatory Note” in Apple’s Amendment No. 1 to its Annual Report on Form 10-K for the year ended September 26, 2009.


Apple Inc.

Revised Quarterly Income Statement Information

($ in millions, units in thousands, except per share amounts)

 

     Q1 2008     Q2 2008     Q3 2008     Q4 2008     FY 2008  

iPhone Unit Sales

     2,315        1,703        717        6,892        11,627   

New Accounting (a)

          

Net Sales

   $     10,430       $     7,980       $     7,561       $     11,520       $     37,491    

Cost of Sales

     7,026        5,373        4,818        7,077        24,294   
                                        

Gross Margin

     3,404        2,607        2,743        4,443        13,197   
                                        

Operating Expenses:

          

Research and Development

     246        273        292        298        1,109   

Selling, General and Administrative

     960        886        916        999        3,761   
                                        

Total Operating Expenses

     1,206        1,159        1,208        1,297        4,870   
                                        

Operating Income

     2,198        1,448        1,535        3,146        8,327   

Other Income and Expense

     200        162        118        140        620   
                                        

Income Before Provision for Income Taxes

     2,398        1,610        1,653        3,286        8,947   

Provision for Income Taxes

     758        509        522        1,039        2,828   
                                        

Net Income

   $ 1,640      $ 1,101      $ 1,131      $ 2,247      $ 6,119   
                                        

Earnings Per Common Share:

          

Basic

   $ 1.87      $ 1.25      $ 1.28      $ 2.53      $ 6.94   

Diluted

   $ 1.82      $ 1.22      $ 1.25      $ 2.48      $ 6.78   

Old Accounting

          

Net Sales

   $ 9,608      $ 7,512      $ 7,464      $ 7,895      $ 32,479   

Cost of Sales

     6,276        5,038        4,864        5,156        21,334   
                                        

Gross Margin

     3,332        2,474        2,600        2,739        11,145   
                                        

Operating Expenses:

          

Research and Development

     246        273        292        298        1,109   

Selling, General and Administrative

     960        886        916        999        3,761   
                                        

Total Operating Expenses

     1,206        1,159        1,208        1,297        4,870   
                                        

Operating Income

     2,126        1,315        1,392        1,442        6,275   

Other Income and Expense

     200        162        118        140        620   
                                        

Income Before Provision for Income Taxes

     2,326        1,477        1,510        1,582        6,895   

Provision for Income Taxes

     745        432        438        446        2,061   
                                        

Net Income

   $ 1,581      $ 1,045      $ 1,072      $ 1,136      $ 4,834   
                                        

Earnings Per Common Share:

          

Basic

   $ 1.81      $ 1.19      $ 1.21      $ 1.28      $ 5.48   

Diluted

   $ 1.76      $ 1.16      $ 1.19      $ 1.26      $ 5.36   

Adjustments (a)

          

Net Sales

   $ 822      $ 468      $ 97      $ 3,625      $ 5,012   

Cost of Sales

     750        335        (46     1,921        2,960   
                                        

Gross Margin

     72        133        143        1,704        2,052   
                                        

Operating Expenses:

          

Research and Development

     -            -            -            -            -       

Selling, General and Administrative

     -            -            -            -            -       
                                        

Total Operating Expenses

     -            -            -            -            -       
                                        

Operating Income

     72        133        143        1,704        2,052   

Other Income and Expense

     -            -            -            -            -       
                                        

Income Before Provision for Income Taxes

     72        133        143        1,704        2,052   

Provision for Income Taxes

     13        77        84        593        767   
                                        

Net Income

   $ 59      $ 56      $ 59      $ 1,111      $ 1,285   
                                        

Earnings Per Common Share:

          

Basic

   $ 0.06      $ 0.06      $ 0.07      $ 1.25      $ 1.46   

Diluted

   $ 0.06      $ 0.06      $ 0.06      $ 1.22      $ 1.42   

 

(a)

In September 2009, the Financial Accounting Standards Board amended the accounting principles related to revenue recognition for arrangements with multiple deliverables and arrangements that include software elements. Apple adopted the new accounting principles on a retrospective basis during the first quarter of 2010. The new accounting principles significantly change how Apple accounts for certain revenue arrangements that include both hardware and software elements. The impact of the new accounting principles is reflected for all periods included in the above schedule. For additional information refer to the “Explanatory Note” in Apple’s Amendment No. 1 to its Annual Report on Form 10-K for the year ended September 26, 2009.


Apple Inc.

Revised Quarterly Income Statement Information

($ in millions, units in thousands, except per share amounts)

 

     Q1 2009     Q2 2009     Q3 2009     Q4 2009     FY 2009  

iPhone Unit Sales

     4,363         3,793         5,208         7,367         20,731    

New Accounting (a)

          

Net Sales

   $     11,880      $     9,084      $     9,734      $     12,207      $     42,905   

Cost of Sales

     7,373        5,457        5,751        7,102        25,683   
                                        

Gross Margin

     4,507        3,627        3,983        5,105        17,222   
                                        

Operating Expenses:

          

Research and Development

     315        319        341        358        1,333   

Selling, General and Administrative

     1,091        985        1,010        1,063        4,149   
                                        

Total Operating Expenses

     1,406        1,304        1,351        1,421        5,482   
                                        

Operating Income

     3,101        2,323        2,632        3,684        11,740   

Other Income and Expense

     158        63        60        45        326   
                                        

Income Before Provision for Income Taxes

     3,259        2,386        2,692        3,729        12,066   

Provision for Income Taxes

     1,004        766        864        1,197        3,831   
                                        

Net Income

   $ 2,255      $ 1,620      $ 1,828      $ 2,532      $ 8,235   
                                        

Earnings Per Common Share:

          

Basic

   $ 2.54      $ 1.82      $ 2.05      $ 2.82      $ 9.22   

Diluted

   $ 2.50      $ 1.79      $ 2.01      $ 2.77      $ 9.08   

Old Accounting

          

Net Sales

   $ 10,167      $ 8,163      $ 8,337      $ 9,870      $ 36,537   

Cost of Sales

     6,635        5,192        5,314        6,256        23,397   
                                        

Gross Margin

     3,532        2,971        3,023        3,614        13,140   
                                        

Operating Expenses:

          

Research and Development

     315        319        341        358        1,333   

Selling, General and Administrative

     1,091        985        1,010        1,063        4,149   
                                        

Total Operating Expenses

     1,406        1,304        1,351        1,421        5,482   
                                        

Operating Income

     2,126        1,667        1,672        2,193        7,658   

Other Income and Expense

     158        63        60        45        326   
                                        

Income Before Provision for Income Taxes

     2,284        1,730        1,732        2,238        7,984   

Provision for Income Taxes

     679        525        503        573        2,280   
                                        

Net Income

   $ 1,605      $ 1,205      $ 1,229      $ 1,665      $ 5,704   
                                        

Earnings Per Common Share:

          

Basic

   $ 1.81      $ 1.35      $ 1.38      $ 1.85      $ 6.39   

Diluted

   $ 1.78      $ 1.33      $ 1.35      $ 1.82      $ 6.29   

Adjustments (a)

          

Net Sales

   $ 1,713      $ 921      $ 1,397      $ 2,337      $ 6,368   

Cost of Sales

     738        265        437        846        2,286   
                                        

Gross Margin

     975        656        960        1,491        4,082   
                                        

Operating Expenses:

          

Research and Development

     -            -            -            -            -       

Selling, General and Administrative

     -            -            -            -            -       
                                        

Total Operating Expenses

     -            -            -            -            -       
                                        

Operating Income

     975        656        960        1,491        4,082   

Other Income and Expense

     -            -            -            -            -       
                                        

Income Before Provision for Income Taxes

     975        656        960        1,491        4,082   

Provision for Income Taxes

     325        241        361        624        1,551   
                                        

Net Income

   $ 650      $ 415      $ 599      $ 867      $ 2,531   
                                        

Earnings Per Common Share:

          

Basic

   $ 0.73      $ 0.47      $ 0.67      $ 0.97      $ 2.83   

Diluted

   $ 0.72      $ 0.46      $ 0.66      $ 0.95      $ 2.79   

 

(a)

In September 2009, the Financial Accounting Standards Board amended the accounting principles related to revenue recognition for arrangements with multiple deliverables and arrangements that include software elements. Apple adopted the new accounting principles on a retrospective basis during the first quarter of 2010. The new accounting principles significantly change how Apple accounts for certain revenue arrangements that include both hardware and software elements. The impact of the new accounting principles is reflected for all periods included in the above schedule. For additional information refer to the “Explanatory Note” in Apple’s Amendment No. 1 to its Annual Report on Form 10-K for the year ended September 26, 2009.


Apple Inc.

Revised Quarterly Balance Sheet Information

($ in millions)

 

     Q1 2007     Q2 2007     Q3 2007     Q4 2007     Q1 2008     Q2 2008     Q3 2008     Q4 2008     Q1 2009     Q2 2009     Q3 2009     Q4 2009

New Accounting (a)

                        

Current Assets:

                        

Cash and Cash Equivalents

   $ 7,159      $ 7,095      $ 7,118      $ 9,352      $ 9,162      $ 9,070      $ 9,373      $ 11,875      $ 7,236      $ 4,466      $ 5,605      $ 5,263

Short-Term Marketable Securities

     4,710        5,482        6,649        6,034        9,286        10,378        11,401        10,236        18,411        20,547        18,617        18,201

Accounts Receivable, Net

     1,621        928        1,410        1,637        1,939        1,593        1,603        2,422        2,196        1,932        2,686        3,361

Inventories

     303        208        251        346        459        364        545        509        396        312        380        455

Deferred Tax Assets

     647        635        671        788        976        992        1,005        1,044        1,097        1,065        1,095        1,135

Other Current Assets

     2,218        1,650        2,558        3,544        3,704        3,376        2,916        3,920        2,890        2,676        3,015        3,140
                                                                                              

Total Current Assets

     16,658        15,998        18,657        21,701        25,526        25,773        26,843        30,006        32,226        30,998        31,398        31,555

Long-Term Marketable Securities

     -            -            -            -            -            -            -            2,379        2,498        3,865        6,899        10,528

Property, Plant and Equipment, Net

     1,362        1,409        1,626        1,832        1,870        1,962        2,177        2,455        2,580        2,546        2,653        2,954

Goodwill

     38        38        38        38        38        38        38        207        207        207        207        206

Acquired Intangible Assets, Net

     146        240        237        299        311        300        291        285        277        268        259        247

Other Assets

     1,251        1,001        945        1,008        1,161        876        774        839        832        1,264        1,585        2,011
                                                                                              

Total Assets

   $ 19,455      $ 18,686      $ 21,503      $ 24,878      $ 28,906      $ 28,949      $ 30,123      $ 36,171      $ 38,620      $ 39,148      $ 43,001      $ 47,501
                                                                                              

Current Liabilities:

                        

Accounts Payable

   $ 3,885      $ 2,403      $ 3,660      $ 4,970      $ 5,366      $ 4,154      $ 3,683      $ 5,520      $ 4,715      $ 3,976      $ 4,854      $ 5,601

Accrued Expenses

     2,523        2,116        2,237        3,023        3,274        3,283        2,999        4,224        4,391        3,661        3,805        3,852

Deferred Revenue

     916        892        969        1,113        1,290        1,326        1,438        1,617        1,771        1,742        1,920        2,053
                                                                                              

Total Current Liabilities

     7,324        5,411        6,866        9,106        9,930        8,763        8,120        11,361        10,877        9,379        10,579        11,506

Deferred Revenue - Non-Current

     376        414        472        554        603        635        665        768        814        771        788        853

Other Non-Current Liabilities

     520        589        728        687        1,511        1,384        1,543        1,745        2,179        2,444        2,870        3,502
                                                                                              

Total Liabilities

     8,220        6,414        8,066        10,347        12,044        10,782        10,328        13,874        13,870        12,594        14,237        15,861
                                                                                              

Shareholders’ Equity:

                        

Common Stock

     4,594        4,848        5,149        5,368        6,046        6,342        6,831        7,177        7,392        7,643        7,957        8,210

Retained Earnings

     6,618        7,392        8,232        9,100        10,742        11,756        12,887        15,129        17,382        19,002        20,826        23,353

Accumulated Other Comprehensive Income/(Loss)

     23        32        56        63        74        69        77        (9     (24     (91     (19     77
                                                                                              

Total Shareholders’ Equity

     11,235        12,272        13,437        14,531        16,862        18,167        19,795        22,297        24,750        26,554        28,764        31,640
                                                                                              

Total Liabilities and Shareholders’ Equity

   $ 19,455      $ 18,686      $ 21,503      $ 24,878      $ 28,906      $ 28,949      $ 30,123      $ 36,171      $ 38,620      $ 39,148      $ 43,001      $ 47,501
                                                                                              

 

(a)

In September 2009, the Financial Accounting Standards Board amended the accounting principles related to revenue recognition for arrangements with multiple deliverables and arrangements that include software elements. Apple adopted the new accounting principles on a retrospective basis during the first quarter of 2010. The new accounting principles significantly change how Apple accounts for certain revenue arrangements that include both hardware and software elements. The impact of the new accounting principles is reflected for all periods included in the above schedule. For additional information refer to the “Explanatory Note” in Apple’s Amendment No. 1 to its Annual Report on Form 10-K for the year ended September 26, 2009.


Apple Inc.

Revised Quarterly Balance Sheet Information

($ in millions)

 

     Q1 2007     Q2 2007     Q3 2007     Q4 2007     Q1 2008     Q2 2008     Q3 2008     Q4 2008     Q1 2009     Q2 2009     Q3 2009     Q4 2009

Old Accounting

                        

Current Assets:

                        

Cash and Cash Equivalents

   $ 7,159      $ 7,095      $ 7,118      $ 9,352      $ 9,162      $ 9,070      $ 9,373      $ 11,875      $ 7,236      $ 4,466      $ 5,605      $ 5,263

Short-Term Marketable Securities

     4,710        5,482        6,649        6,034        9,286        10,378        11,401        10,236        18,411        20,547        18,617        18,201

Accounts Receivable, Net

     1,621        928        1,410        1,637        1,939        1,593        1,603        2,422        2,196        1,932        2,686        3,361

Inventories

     303        208        251        346        459        364        545        509        396        312        380        455

Deferred Tax Assets

     648        640        687        782        993        1,060        1,131        1,447        1,613        1,539        1,731        2,101

Other Current Assets

     2,223        1,676        2,630        3,805        4,350        4,271        3,945        5,822        5,311        5,057        6,151        6,884
                                                                                              

Total Current Assets

     16,664        16,029        18,745        21,956        26,189        26,736        27,998        32,311        35,163        33,853        35,170        36,265

Long-Term Marketable Securities

     -            -            -            -            -            -            -            2,379        2,498        3,865        6,899        10,528

Property, Plant and Equipment, Net

     1,362        1,409        1,626        1,832        1,870        1,962        2,177        2,455        2,580        2,546        2,653        2,954

Goodwill

     38        38        38        38        38        38        38        207        207        207        207        206

Acquired Intangible Assets, Net

     146        240        237        299        311        300        291        285        277        268        259        247

Other Assets

     1,251        995        1,001        1,222        1,631        1,435        1,205        1,935        2,062        2,498        2,952        3,651
                                                                                              

Total Assets

   $ 19,461      $ 18,711      $ 21,647      $ 25,347      $ 30,039      $ 30,471      $ 31,709      $ 39,572      $ 42,787      $ 43,237      $ 48,140      $ 53,851
                                                                                              

Current Liabilities:

                        

Accounts Payable

   $ 3,885      $ 2,403      $ 3,660      $ 4,970      $ 5,366      $ 4,154      $ 3,683      $ 5,520      $ 4,715      $ 3,976      $ 4,854      $ 5,601

Accrued Expenses

     2,528        2,160        2,269        2,919        3,074        3,064        2,808        3,719        3,807        2,761        3,338        3,376

Deferred Revenue

     924        922        1,063        1,391        2,059        2,416        2,727        4,853        6,235        7,014        8,469        10,305
                                                                                              

Total Current Liabilities

     7,337        5,485        6,992        9,280        10,499        9,634        9,218        14,092        14,757        13,751        16,661        19,282

Deferred Revenue - Non-Current

     376        414        561        849        1,229        1,409        1,336        3,029        3,440        3,460        3,667        4,485

Other Non-Current Liabilities

     520        551        690        686        1,507        1,375        1,533        1,421        1,681        1,715        1,924        2,252
                                                                                              

Total Liabilities

     8,233        6,450        8,243        10,815        13,235        12,418        12,087        18,542        19,878        18,926        22,252        26,019
                                                                                              

Shareholders’ Equity:

                        

Common Stock

     4,594        4,848        5,149        5,368        6,046        6,342        6,831        7,177        7,392        7,643        7,957        8,210

Retained Earnings

     6,611        7,381        8,199        9,101        10,684        11,642        12,714        13,845        15,448        16,653        17,878        19,538

Accumulated Other Comprehensive Income/(Loss)

     23        32        56        63        74        69        77        8        69        15        53        84
                                                                                              

Total Shareholders’ Equity

     11,228        12,261        13,404        14,532        16,804        18,053        19,622        21,030        22,909        24,311        25,888        27,832
                                                                                              

Total Liabilities and Shareholders’ Equity

   $ 19,461      $ 18,711      $ 21,647      $ 25,347      $ 30,039      $ 30,471      $ 31,709      $ 39,572      $ 42,787      $ 43,237      $ 48,140      $ 53,851
                                                                                              


Apple Inc.

Revised Quarterly Balance Sheet Information

($ in millions)

 

     Q1 2007     Q2 2007     Q3 2007     Q4 2007     Q1 2008     Q2 2008     Q3 2008     Q4 2008     Q1 2009     Q2 2009     Q3 2009     Q4 2009  

Adjustments (a)

                        

Current Assets:

                        

Cash and Cash Equivalents

   $ -          $ -          $ -          $ -          $ -          $ -          $ -          $ -          $ -          $ -          $ -          $ -       

Short-Term Marketable Securities

     -            -            -            -            -            -            -            -            -            -            -            -       

Accounts Receivable, Net

     -            -            -            -            -            -            -            -            -            -            -            -       

Inventories

     -            -            -            -            -            -            -            -            -            -            -            -       

Deferred Tax Assets

     (1     (5     (16     6        (17     (68     (126     (403     (516     (474     (636     (966

Other Current Assets

     (5     (26     (72     (261     (646     (895     (1,029     (1,902     (2,421     (2,381     (3,136     (3,744
                                                                                                

Total Current Assets

     (6     (31     (88     (255     (663     (963     (1,155     (2,305     (2,937     (2,855     (3,772     (4,710

Long-Term Marketable Securities

     -            -            -            -            -            -            -            -            -            -            -            -       

Property, Plant and Equipment, Net

     -            -            -            -            -            -            -            -            -            -            -            -       

Goodwill

     -            -            -            -            -            -            -            -            -            -            -            -       

Acquired Intangible Assets, Net

     -            -            -            -            -            -            -            -            -            -            -            -       

Other Assets

     -            6        (56     (214     (470     (559     (431     (1,096     (1,230     (1,234     (1,367     (1,640
                                                                                                

Total Assets

   $ (6   $ (25   $ (144   $ (469   $ (1,133   $ (1,522   $ (1,586   $ (3,401   $ (4,167   $ (4,089   $ (5,139   $ (6,350
                                                                                                

Current Liabilities:

                        

Accounts Payable

   $ -          $ -          $ -          $ -          $ -          $ -          $ -          $ -          $ -          $ -          $ -          $ -       

Accrued Expenses

     (5     (44     (32     104        200        219        191        505        584        900        467        476   

Deferred Revenue

     (8     (30     (94     (278     (769     (1,090     (1,289     (3,236     (4,464     (5,272     (6,549     (8,252
                                                                                                

Total Current Liabilities

     (13     (74     (126     (174     (569     (871     (1,098     (2,731     (3,880     (4,372     (6,082     (7,776

Deferred Revenue - Non-Current

     -            -            (89     (295     (626     (774     (671     (2,261     (2,626     (2,689     (2,879     (3,632

Other Non-Current Liabilities

     -            38        38        1        4        9        10        324        498        729        946        1,250   
                                                                                                

Total Liabilities

     (13     (36     (177     (468     (1,191     (1,636     (1,759     (4,668     (6,008     (6,332     (8,015     (10,158
                                                                                                

Shareholders’ Equity:

                        

Common Stock

     -            -            -            -            -            -            -            -            -            -            -            -       

Retained Earnings

     7        11        33        (1     58        114        173        1,284        1,934        2,349        2,948        3,815   

Accumulated Other Comprehensive Income/(Loss)

     -            -            -            -            -            -            -            (17     (93     (106     (72     (7
                                                                                                

Total Shareholders’ Equity

     7        11        33        (1     58        114        173        1,267        1,841        2,243        2,876        3,808   
                                                                                                

Total Liabilities and Shareholders’ Equity

   $ (6   $ (25   $ (144   $ (469   $ (1,133   $ (1,522   $ (1,586   $ (3,401   $ (4,167   $ (4,089   $ (5,139   $ (6,350
                                                                                                

 

(a)

In September 2009, the Financial Accounting Standards Board amended the accounting principles related to revenue recognition for arrangements with multiple deliverables and arrangements that include software elements. Apple adopted the new accounting principles on a retrospective basis during the first quarter of 2010. The new accounting principles significantly change how Apple accounts for certain revenue arrangements that include both hardware and software elements. The impact of the new accounting principles is reflected for all periods included in the above schedule. For additional information refer to the “Explanatory Note” in Apple’s Amendment No. 1 to its Annual Report on Form 10-K for the year ended September 26, 2009.


Apple Inc.

Revised Quarterly Cash Flow from Operations

($ in millions)

 

     Q1 2007     Q2 2007     Q3 2007     Q4 2007     FY 2007  

New Accounting (a)

          

Cash Flow from Operations:

          

Net Income

   $ 1,011      $ 774      $ 840      $ 870      $ 3,495   

Adjustments to Reconcile Net Income to Cash Generated by Operating Activities:

          

Depreciation, Amortization and Accretion

     74        69        81        103        327   

Stock-Based Compensation Expense

     46        63        65        68        242   

Deferred Income Tax Expense/(Benefit)

     73        90        95        (185     73   

Loss on Disposition of Property, Plant and Equipment

     5        1        1        5        12   

Changes in Operating Assets and Liabilities:

          

Accounts Receivable, Net

     (369     693        (482     (227     (385

Inventories

     (33     95        (43     (95     (76

Other Current Assets

     41        574        (902     (992     (1,279

Other Assets

     28        233        50        (26     285   

Accounts Payable

     495        (1,482     1,257        1,224        1,494   

Deferred Revenue

     191        14        135        226        566   

Other Liabilities

     251        (390     130        725        716   
                                        

Cash Generated by Operating Activities

   $ 1,813      $ 734      $ 1,227      $ 1,696      $ 5,470   
                                        

Old Accounting

          

Cash Flow from Operations:

          

Net Income

   $ 1,004      $ 770      $ 818      $ 904      $ 3,496   

Adjustments to Reconcile Net Income to Cash Generated by Operating Activities:

          

Depreciation, Amortization and Accretion

     74        69        81        93        317   

Stock-Based Compensation Expense

     46        63        65        68        242   

Deferred Income Tax Expense/(Benefit)

     73        49        84        (128     78   

Loss on Disposition of Property, Plant and Equipment

     5        1        1        5        12   

Changes in Operating Assets and Liabilities:

          

Accounts Receivable, Net

     (369     693        (482     (227     (385

Inventories

     (33     95        (43     (95     (76

Other Current Assets

     36        553        (952     (1,177     (1,540

Other Assets

     28        233        (7     (173     81   

Accounts Payable

     495        (1,482     1,257        1,224        1,494   

Deferred Revenue

     199        36        288        616        1,139   

Other Liabilities

     255        (346     117        586        612   
                                        

Cash Generated by Operating Activities

   $ 1,813      $ 734      $ 1,227      $ 1,696      $ 5,470   
                                        

Adjustments (a)

          

Cash Flow from Operations:

          

Net Income

   $ 7      $ 4      $ 22      $ (34   $ (1

Adjustments to Reconcile Net Income to Cash Generated by Operating Activities:

          

Depreciation, Amortization and Accretion

     -            -            -            10        10   

Stock-Based Compensation Expense

     -            -            -            -            -       

Deferred Income Tax Expense/(Benefit)

     -            41        11        (57     (5

Loss on Disposition of Property, Plant and Equipment

     -            -            -            -            -       

Changes in Operating Assets and Liabilities:

          

Accounts Receivable, Net

     -            -            -            -            -       

Inventories

     -            -            -            -            -       

Other Current Assets

     5        21        50        185        261   

Other Assets

     -            -            57        147        204   

Accounts Payable

     -            -            -            -            -       

Deferred Revenue

     (8     (22     (153     (390     (573

Other Liabilities

     (4     (44     13        139        104   
                                        

Cash Generated by Operating Activities

   $ -          $ -          $ -          $ -          $ -       
                                        

 

(a)

In September 2009, the Financial Accounting Standards Board amended the accounting principles related to revenue recognition for arrangements with multiple deliverables and arrangements that include software elements. Apple adopted the new accounting principles on a retrospective basis during the first quarter of 2010. The new accounting principles significantly change how Apple accounts for certain revenue arrangements that include both hardware and software elements. The impact of the new accounting principles is reflected for all periods included in the above schedule. For additional information refer to the "Explanatory Note" in Apple's Amendment No. 1 to its Annual Report on Form 10-K for the year ended September 26, 2009.


Apple Inc.

Revised Quarterly Cash Flow from Operations

($ in millions)

 

     Q1 2008     Q2 2008     Q3 2008     Q4 2008     FY 2008  

New Accounting (a)

          

Cash Flow from Operations:

          

Net Income

   $ 1,640      $ 1,101      $ 1,131      $ 2,247      $ 6,119   

Adjustments to Reconcile Net Income to Cash Generated by Operating Activities:

          

Depreciation, Amortization and Accretion

     110        120        120        146        496   

Stock-Based Compensation Expense

     110        132        133        141        516   

Deferred Income Tax Expense/(Benefit)

     49        39        95        215        398   

Loss/(Gain) on Disposition of Property, Plant and Equipment

     14        (4     5        7        22   

Changes in Operating Assets and Liabilities:

          

Accounts Receivable, Net

     (302     346        (10     (819     (785

Inventories

     (113     95        (181     36        (163

Other Current Assets

     (154     360        477        (957     (274

Other Assets

     (13     183        121        (2     289   

Accounts Payable

     484        (1,224     (486     1,822        596   

Deferred Revenue

     226        68        142        282        718   

Other Liabilities

     736        (23     (226     1,177        1,664   
                                        

Cash Generated by Operating Activities

   $ 2,787      $ 1,193      $ 1,321      $ 4,295      $ 9,596   
                                        

Old Accounting

          

Cash Flow from Operations:

          

Net Income

   $ 1,581      $ 1,045      $ 1,072      $ 1,136      $ 4,834   

Adjustments to Reconcile Net Income to Cash Generated by Operating Activities:

          

Depreciation, Amortization and Accretion

     106        116        117        134        473   

Stock-Based Compensation Expense

     110        132        133        141        516   

Deferred Income Tax Expense/(Benefit)

     22        (16     35        (409     (368

Loss/(Gain) on Disposition of Property, Plant and Equipment

     14        (4     5        7        22   

Changes in Operating Assets and Liabilities:

          

Accounts Receivable, Net

     (302     346        (10     (819     (785

Inventories

     (113     95        (181     36        (163

Other Current Assets

     (550     106        344        (1,858     (1,958

Other Assets

     (253     103        251        (593     (492

Accounts Payable

     484        (1,224     (486     1,822        596   

Deferred Revenue

     1,048        537        238        3,819        5,642   

Other Liabilities

     640        (43     (197     879        1,279   
                                        

Cash Generated by Operating Activities

   $ 2,787      $ 1,193      $ 1,321      $ 4,295      $ 9,596   
                                        

Adjustments (a)

          

Cash Flow from Operations:

          

Net Income

   $ 59      $ 56      $ 59      $ 1,111      $ 1,285   

Adjustments to Reconcile Net Income to Cash Generated by Operating Activities:

          

Depreciation, Amortization and Accretion

     4        4        3        12        23   

Stock-Based Compensation Expense

     -            -            -            -            -       

Deferred Income Tax Expense/(Benefit)

     27        55        60        624        766   

Loss/(Gain) on Disposition of Property, Plant and Equipment

     -            -            -            -            -       

Changes in Operating Assets and Liabilities:

          

Accounts Receivable, Net

     -            -            -            -            -       

Inventories

     -            -            -            -            -       

Other Current Assets

     396        254        133        901        1,684   

Other Assets

     240        80        (130     591        781   

Accounts Payable

     -            -            -            -            -       

Deferred Revenue

     (822     (469     (96     (3,537     (4,924

Other Liabilities

     96        20        (29     298        385   
                                        

Cash Generated by Operating Activities

   $ -          $ -          $ -          $ -          $ -       
                                        

 

(a)

In September 2009, the Financial Accounting Standards Board amended the accounting principles related to revenue recognition for arrangements with multiple deliverables and arrangements that include software elements. Apple adopted the new accounting principles on a retrospective basis during the first quarter of 2010. The new accounting principles significantly change how Apple accounts for certain revenue arrangements that include both hardware and software elements. The impact of the new accounting principles is reflected for all periods included in the above schedule. For additional information refer to the "Explanatory Note" in Apple's Amendment No. 1 to its Annual Report on Form 10-K for the year ended September 26, 2009.


Apple Inc.

Revised Quarterly Cash Flow from Operations

($ in millions)

 

     Q1 2009     Q2 2009     Q3 2009     Q4 2009     FY 2009  

New Accounting (a)

          

Cash Flow from Operations:

          

Net Income

   $ 2,255      $ 1,620      $ 1,828      $ 2,532      $ 8,235   

Adjustments to Reconcile Net Income to Cash Generated by Operating Activities:

          

Depreciation, Amortization and Accretion

     168        181        182        203        734   

Stock-Based Compensation Expense

     170        181        179        180        710   

Deferred Income Tax Expense/(Benefit)

     276        294        202        268        1,040   

Loss on Disposition of Property, Plant and Equipment

     7        1        10        8        26   

Changes in Operating Assets and Liabilities:

          

Accounts Receivable, Net

     226        264        (754     (675     (939

Inventories

     113        84        (68     (75     54   

Other Current Assets

     1,097        137        (384     (101     749   

Other Assets

     7        (368     (241     (300     (902

Accounts Payable

     (767     (760     879        740        92   

Deferred Revenue

     200        (72     195        198        521   

Other Liabilities

     186        (721     242        132        (161
                                        

Cash Generated by Operating Activities

   $ 3,938      $ 841      $ 2,270      $ 3,110      $ 10,159   
                                        

Old Accounting

          

Cash Flow from Operations:

          

Net Income

   $ 1,605      $ 1,205      $ 1,229      $ 1,665      $ 5,704   

Adjustments to Reconcile Net Income to Cash Generated by Operating Activities:

          

Depreciation, Amortization and Accretion

     158        172        176        197        703   

Stock-Based Compensation Expense

     170        181        179        180        710   

Deferred Income Tax Expense/(Benefit)

     (27     (4     (170     (318     (519

Loss on Disposition of Property, Plant and Equipment

     7        1        10        8        26   

Changes in Operating Assets and Liabilities:

          

Accounts Receivable, Net

     226        264        (754     (675     (939

Inventories

     113        84        (68     (75     54   

Other Current Assets

     660        199        (1,157     (752     (1,050

Other Assets

     (116     (340     (360     (530     (1,346

Accounts Payable

     (767     (760     879        740        92   

Deferred Revenue

     1,793        799        1,662        2,654        6,908   

Other Liabilities

     116        (960     644        16        (184
                                        

Cash Generated by Operating Activities

   $ 3,938      $ 841      $ 2,270      $ 3,110      $ 10,159   
                                        

Adjustments (a)

          

Cash Flow from Operations:

          

Net Income

   $ 650      $ 415      $ 599      $ 867      $ 2,531   

Adjustments to Reconcile Net Income to Cash Generated by Operating Activities:

          

Depreciation, Amortization and Accretion

     10        9        6        6        31   

Stock-Based Compensation Expense

     -            -            -            -            -       

Deferred Income Tax Expense/(Benefit)

     303        298        372        586        1,559   

Loss on Disposition of Property, Plant and Equipment

     -            -            -            -            -       

Changes in Operating Assets and Liabilities:

          

Accounts Receivable, Net

     -            -            -            -            -       

Inventories

     -            -            -            -            -       

Other Current Assets

     437        (62     773        651        1,799   

Other Assets

     123        (28     119        230        444   

Accounts Payable

     -            -            -            -            -       

Deferred Revenue

     (1,593     (871     (1,467     (2,456     (6,387

Other Liabilities

     70        239        (402     116        23   
                                        

Cash Generated by Operating Activities

   $ -          $ -          $ -          $ -          $ -       
                                        

 

(a)

In September 2009, the Financial Accounting Standards Board amended the accounting principles related to revenue recognition for arrangements with multiple deliverables and arrangements that include software elements. Apple adopted the new accounting principles on a retrospective basis during the first quarter of 2010. The new accounting principles significantly change how Apple accounts for certain revenue arrangements that include both hardware and software elements. The impact of the new accounting principles is reflected for all periods included in the above schedule. For additional information refer to the "Explanatory Note" in Apple's Amendment No. 1 to its Annual Report on Form 10-K for the year ended September 26, 2009.


Apple Inc.

Revised Quarterly Summary Data

($ in millions, units in thousands)

 

     Q1 2007    Q2 2007    Q3 2007    Q4 2007     FY 2007

iPhone Unit Sales

     -          -          270      1,119        1,389

New Accounting (a)

             

Operating Segments

             

Americas

   $ 3,528    $ 2,480    $ 2,743    $ 3,156      $ 11,907

Europe

     1,712      1,252      1,166      1,339        5,469

Japan

     285      285      259      255        1,084

Retail

     1,116      837      998      1,411        4,362

Other Segments

     482      432      397      445        1,756
                                   

Total Operating Segments Revenue

   $ 7,123    $ 5,286    $ 5,563    $ 6,606      $ 24,578
                                   

Product Summary

             

Desktops

   $ 955    $ 914    $ 956    $ 1,198      $ 4,023

Portables

     1,462      1,357      1,577      1,917        6,313
                                   

Subtotal CPUs

     2,417      2,271      2,533      3,115        10,336
                                   

iPod

     3,427      1,689      1,570      1,619        8,305

Other Music Related Products and Services

     634      653      608      601        2,496

iPhone and Related Products and Services

     -          -          141      489        630

Peripherals and Other Hardware

     297      328      325      353        1,303

Software, Service, and Other Sales

     348      345      386      429        1,508
                                   
     4,706      3,015      3,030      3,491        14,242
                                   

Total Apple Revenue

   $ 7,123    $ 5,286    $ 5,563    $ 6,606      $ 24,578
                                   

Old Accounting

             

Operating Segments

             

Americas

   $ 3,521    $ 2,467    $ 2,680    $ 2,928      $ 11,596

Europe

     1,712      1,249      1,160      1,339        5,460

Japan

     285      284      258      255        1,082

Retail

     1,115      834      915      1,251        4,115

Other Segments

     482      430      397      444        1,753
                                   

Total Operating Segments Revenue

   $ 7,115    $ 5,264    $ 5,410    $ 6,217      $