EX-12 81 d379102dex12.htm EX-12 EX-12

Exhibit 12

HILTON WORLDWIDE HOLDINGS INC.

COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES

(in millions, except ratio amounts)

(unaudited)

 

     Three Months Ended
March 31,		      Year Ended December 31,  
     2017     2016      2016     2015     2014     2013     2012  

Earnings:

                

Income (loss) from continuing operations before income taxes

    $ 110     $ 70      $ 556     $ 553     $ 333     $ (65 )    $ (86 ) 

Equity in losses (earnings) from unconsolidated affiliates

      (1 )      —          (5 )      (2 )      (3 )      (4 )      23  
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
     109       70        551       531       330       (69 )      (63 ) 

Add:

                

Fixed charges

      126       113        502       494       543       693       687  

Distributed income of equity method investees

      1       —          3       2       4       3       3  

Subtract:

                

Interest capitalized

      —         —          (1 )      (1 )      (2 )      (3 )      (3 ) 
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Earnings available for fixed charges

    $ 286     $ 183      $ 1,055     $ 1,026     $ 878     $ 624     $ 624  
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Fixed Charges:

                

Interest expense(1)

    $ 104     $ 90      $ 394     $ 377     $ 416     $ 571     $ 557  

Interest capitalized

           1       1       2       3       3  

Estimated interest included in rent expense

      22       23        107       116       125       119       127  
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Fixed Charges

    $ 126     $ 113      $ 502     $ 494     $ 543     $ 693     $ 687  
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ratio of Earnings to Fixed Charges(2)

      1.9       1.6        2.1       2.1       1.6       —         —    
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

(1) Includes the amortization of debt discounts, premiums and capitalized expenses related to indebtedness.
(2) Earnings for the years ended December 31, 2013 and 2012 were inadequate to cover fixed charges by $69 million and $63 million, respectively.