EX-99.2 3 dex992.htm CERTAIN SUPPLEMENTAL INFORMATION Certain supplemental information

Exhibit 99.2

BRISTOL-MYERS SQUIBB COMPANY

QUARTERLY TREND ANALYSIS OF SALES AND EARNINGS BY SEGMENT

($ in millions)

 

    2006     2007     % Change  
    1st Qtr     2nd Qtr     6 Months     3rd Qtr     9 Months     4th Qtr     Year     1st Qtr     2nd Qtr     6 Months     3rd Qtr     9 Months     4th Qtr     Year     Qtr
vs. Qtr		     YTD
vs. YTD		  

Net Sales

                                

Pharmaceuticals

   $ 3,700     $ 3,859     $ 7,559     $ 3,154     $ 10,713     $ 3,148     $ 13,861     $ 3,457     $ 3,851     $ 7,308     $ 3,926     $ 11,234     $ 4,388     $ 15,622     39 %   13 %

US Pharmaceuticals

     2,064       2,197       4,261       1,609       5,870       1,501       7,371       1,932       2,235       4,167       2,295       6,462       2,496       8,958     66 %   22 %

Primary Care

     1,409       1,441       2,850       819       3,669       648       4,317       1,090       1,344       2,434       1,363       3,797       1,460       5,257     125 %   22 %

Oncology/Virology

     419       458       877       494       1,371       525       1,896       504       511       1,015       539       1,554       602       2,156     15 %   14 %

Neuroscience

     231       280       511       262       773       297       1,070       298       327       625       336       961       368       1,329     24 %   24 %

Immunoscience

     5       18       23       34       57       31       88       40       53       93       57       150       66       216     113 %   145 %

Europe and Middle East Medicines

     1,024       1,000       2,024       886       2,910       934       3,844       916       939       1,855       944       2,799       1,086       3,885     16 %   1 %

Latin America/Canada

     288       303       591       300       891       306       1,197       297       311       608       331       939       396       1,335     29 %   12 %

Asia/Pacific Medicines

     279       320       599       318       917       349       1,266       289       333       622       319       941       377       1,318     8 %   4 %

Health Care Group

     795       844       1,639       847       2,486       909       3,395       860       906       1,766       967       2,733       993       3,726     9 %   10 %

Nutritionals

     565       582       1,147       582       1,729       618       2,347       606       620       1,226       675       1,901       670       2,571     8 %   10 %

ConvaTec

     230       262       492       265       757       291       1,048       254       286       540       292       832       323       1,155     11 %   10 %

Continuing Operations

     4,495       4,703       9,198       4,001       13,199       4,057       17,256       4,317       4,757       9,074       4,893       13,967       5,381       19,348     33 %   12 %

Discontinued Operations

     181       168       349       153       502       156       658       159       171       330       157       487       142       629     -9 %   -4 %

Total Company

   $ 4,676     $ 4,871     $ 9,547     $ 4,154     $ 13,701     $ 4,213     $ 17,914     $ 4,476     $ 4,928     $ 9,404     $ 5,050     $ 14,454     $ 5,523     $ 19,977     31 %   12 %
    2006     2007     Basis Point
Change		  
    1st Qtr     2nd Qtr     6 Months     3rd Qtr     9 Months     4th Qtr     Year     1st Qtr     2nd Qtr     6 Months     3rd Qtr     9 Months     4th Qtr     Year     Qtr
vs. Qtr		     YTD
vs. YTD		  

% of Total Sales

                                

Pharmaceuticals

     79.1 %     79.2 %     79.2 %     75.9 %     78.2 %     74.7 %     77.4 %     77.2 %     78.1 %     77.7 %     77.7 %     77.7 %     79.4 %     78.2 %   470     80  

US Pharmaceuticals

     44.1 %     45.1 %     44.6 %     38.7 %     42.8 %     35.6 %     41.1 %     43.2 %     45.4 %     44.3 %     45.4 %     44.7 %     45.2 %     44.8 %   960     370  

Primary Care

     30.1 %     29.6 %     29.9 %     19.7 %     26.8 %     15.4 %     24.1 %     24.4 %     27.3 %     25.9 %     26.9 %     26.3 %     26.4 %     26.3 %   1100     220  

Oncology/Virology

     9.0 %     9.4 %     9.2 %     11.9 %     10.0 %     12.5 %     10.5 %     11.3 %     10.4 %     10.8 %     10.7 %     10.8 %     10.9 %     10.8 %   (160 )   30  

Neuroscience

     4.9 %     5.7 %     5.3 %     6.3 %     5.6 %     7.0 %     6.0 %     6.7 %     6.6 %     6.6 %     6.7 %     6.6 %     6.7 %     6.7 %   (30 )   70  

Immunoscience

     0.1 %     0.4 %     0.2 %     0.8 %     0.4 %     0.7 %     0.5 %     0.8 %     1.1 %     1.0 %     1.1 %     1.0 %     1.2 %     1.0 %   50     50  

Europe and Middle East Medicines

     21.9 %     20.5 %     21.2 %     21.3 %     21.2 %     22.2 %     21.5 %     20.5 %     19.1 %     19.7 %     18.7 %     19.4 %     19.7 %     19.4 %   (250 )   (210 )

Latin America/Canada

     6.2 %     6.2 %     6.2 %     7.2 %     6.5 %     7.3 %     6.7 %     6.6 %     6.3 %     6.5 %     6.6 %     6.5 %     7.2 %     6.7 %   (10 )   —    

Asia/Pacific Medicines

     6.0 %     6.6 %     6.3 %     7.7 %     6.7 %     8.3 %     7.1 %     6.5 %     6.8 %     6.6 %     6.3 %     6.5 %     6.8 %     6.6 %   (150 )   (50 )

Health Care Group

     17.0 %     17.4 %     17.2 %     20.4 %     18.1 %     21.6 %     18.9 %     19.2 %     18.4 %     18.8 %     19.2 %     18.9 %     18.0 %     18.7 %   (360 )   (20 )

Nutritionals

     12.1 %     12.0 %     12.0 %     14.0 %     12.6 %     14.7 %     13.1 %     13.5 %     12.6 %     13.0 %     13.4 %     13.2 %     12.2 %     12.9 %   (250 )   (20 )

ConvaTec

     4.9 %     5.4 %     5.2 %     6.4 %     5.5 %     6.9 %     5.8 %     5.7 %     5.8 %     5.8 %     5.8 %     5.7 %     5.8 %     5.8 %   (110 )   —    

Continuing Operations

     96.1 %     96.6 %     96.4 %     96.3 %     96.3 %     96.3 %     96.3 %     96.4 %     96.5 %     96.5 %     96.9 %     96.6 %     97.4 %     96.9 %   110     60  

Discontinued Operations

     3.9 %     3.4 %     3.6 %     3.7 %     3.7 %     3.7 %     3.7 %     3.6 %     3.5 %     3.5 %     3.1 %     3.4 %     2.6 %     3.1 %   (110 )   (60 )

Total Company

     100.0 %     100.0 %     100.0 %     100.0 %     100.0 %     100.0 %     100.0 %     100.0 %     100.0 %     100.0 %     100.0 %     100.0 %     100.0 %     100.0 %    

 

* In Excess of +/- 200%

 

1

BRISTOL-MYERS SQUIBB COMPANY

SEGMENT SALES AND COMPOSITION OF CHANGE IN SALES FOR CONTINUING OPERATIONS

FOR THE PERIOD ENDED DECEMBER 31, 2007

($ in millions)

 

QUARTER-TO-DATE         
     Pharmaceuticals     Nutritionals     ConvaTec     Continuing
Operations		  

Price Increases/(Decreases)

      3 %     6 %     -1 %     3 %

Foreign Exchange

      5 %     4 %     7 %     5 %

Volume

      31 %     -2 %     5 %     25 %
                                

Total Change

      39 %     8 %     11 %     33 %
                                

Total 2007 Period to Date Sales

    $ 4,388     $ 670     $ 323     $ 5,381  

Total 2006 Period to Date Sales

    $ 3,148     $ 618     $ 291     $ 4,057  
YEAR-TO-DATE         
     Pharmaceuticals     Nutritionals     ConvaTec     Continuing
Operations		  

Price Increases/(Decreases)

      2 %     4 %     -1 %     2 %

Foreign Exchange

      3 %     3 %     5 %     3 %

Volume

      8 %     3 %     6 %     7 %
                                

Total Change

      13 %     10 %     10 %     12 %
                                

Total 2007 Period to Date Sales

    $ 15,622     $ 2,571     $ 1,155     $ 19,348  

Total 2006 Period to Date Sales

    $ 13,861     $ 2,347     $ 1,048     $ 17,256  

 

2

BRISTOL-MYERS SQUIBB COMPANY

CONSOLIDATED STATEMENT OF EARNINGS

($ in millions, except per share amounts)

 

    2006     2007     % Change  
    1st Qtr     2nd Qtr     6 Months     3rd Qtr     9 Months     4th Qtr     Year     1st Qtr     2nd Qtr     6 Months     3rd Qtr     9 Months     4th Qtr     Year     Qtr
vs. Qtr		     YTD
vs. YTD		  

Net Sales

   $ 4,495     $ 4,703     $ 9,198     $ 4,001     $ 13,199     $ 4,057     $ 17,256     $ 4,317     $ 4,757     $ 9,074     $ 4,893     $ 13,967     $ 5,381     $ 19,348     33 %   12 %

Cost of products sold

     1,416       1,517       2,933       1,411       4,344       1,395       5,739       1,340       1,492       2,832       1,569       4,401       1,817       6,218     30 %   8 %

Marketing, selling and administrative

     1,207       1,151       2,358       1,158       3,516       1,284       4,800       1,133       1,187       2,320       1,192       3,512       1,343       4,855     5 %   1 %

Advertising and product promotion

     293       349       642       283       925       415       1,340       268       365       633       349       982       483       1,465     16 %   9 %

Research and development

     732       723       1,455       737       2,192       799       2,991       791       767       1,558       816       2,374       908       3,282     14 %   10 %

Acquired in-process research and development

     —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         230       230     —       —    

Provision for restructuring, net

     1       3       4       2       6       53       59       37       7       44       —         44       139       183     162 %   *  

Litigation (income)/expense, net

     (21 )     (14 )     (35 )     (9 )     (44 )     346       302       —         14       14       —         14       —         14     -100 %   -95 %

Gain on sale of product assets

     (200 )     —         (200 )     —         (200 )     —         (200 )     —         (26 )     (26 )     (247 )     (273 )     —         (273 )   —       -37 %

Equity in net income of affiliates

     (93 )     (125 )     (218 )     (118 )     (336 )     (138 )     (474 )     (126 )     (128 )     (254 )     (139 )     (393 )     (131 )     (524 )   5 %   -11 %

Other expense/(income), net

     37       56       93       (34 )     59       240       299       22       —         22       11       33       331       364     38 %   22 %
                                                                                                                           

Total expenses

     3,372       3,660       7,032       3,430       10,462       4,394       14,856       3,465       3,678       7,143       3,551       10,694       5,120       15,814     17 %   6 %
                                                                                                                           

Earnings/(Loss) Before Minority Interest and Income Taxes

   $ 1,123     $ 1,043     $ 2,166     $ 571     $ 2,737     $ (337 )   $ 2,400     $ 852     $ 1,079     $ 1,931     $ 1,342     $ 3,273       261       3,534     177 %   47 %

Provision/(Benefit) for income taxes

     307       235       542       179       721       (183 )     538       68       235       303       323       626       177       803     197 %   49 %

Minority interest, net of taxes

     151       187       338       86       424       16       440       141       194       335       211       546       217       763     *     73 %
                                                                                                                           

Net Earnings/(Loss) - Continuing Operations

   $ 665     $ 621     $ 1,286     $ 306     $ 1,592     $ (170 )   $ 1,422     $ 643     $ 650     $ 1,293     $ 808     $ 2,101     $ (133 )   $ 1,968     22 %   38 %
                                                                                                                           

Net Earnings - Discontinued Operations

     49       46       95       32       127       36       163       47       56       103       50       153       44       197     22 %   21 %
                                                                                                                           

Net Earnings/(Loss)

   $ 714     $ 667     $ 1,381     $ 338     $ 1,719     $ (134 )   $ 1,585     $ 690     $ 706     $ 1,396     $ 858     $ 2,254     $ (89 )   $ 2,165     34 %   37 %
                                                                                                                           

Interest expense on conversion of convertible debt bonds, net of tax

     8       8       16       9       25       —   (a)     —   (b)     9       9       18       10       28       —   (a)     —   (b)    
                                                                                                                           

Net Earnings/(Loss) used for diluted earnings per common share calculation—Continuing Operations

   $ 673     $ 629     $ 1,302     $ 315     $ 1,617     $ (170 ) (a)   $ 1,422  (b)   $ 652     $ 659     $ 1,311     $ 818     $ 2,129     $ (133 ) (a)   $ 1,968  (b)    
                                                                                                                           

Diluted Earnings/(Loss) per Common Share** - Continuing Operations

   $ 0.34     $ 0.32     $ 0.65     $ 0.16     $ 0.81     $ (0.09 ) (a)   $ 0.73  (b)   $ 0.33     $ 0.33     $ 0.66     $ 0.41     $ 1.06     $ (0.07 ) (a)   $ 0.99  (b)   22 %   36 %

Diluted Earnings per Common Share** - Discontinued Operations

     0.02       0.02       0.05       0.01       0.07       0.02       0.08       0.02       0.03       0.05       0.02       0.08       0.02  (a)     0.10     —       25 %
                                                                                                                           

Diluted Earnings/(Loss) per Common Share**

   $ 0.36     $ 0.34     $ 0.70     $ 0.17     $ 0.88     $ (0.07 ) (a)   $ 0.81  (b)   $ 0.35     $ 0.36     $ 0.71     $ 0.43     $ 1.14     $ (0.05 ) (a)   $ 1.09  (b)   29 %   35 %
                                                                                                                           
                               

Average Common Shares Outstanding - Diluted

     1,988       1,994       1,992       1,992       1,991       1,961  (a)     1,963  (b)     1,997       2,006       2,002       2,012       2,005       1,975  (a)     1,980  (b)   1 %   1 %

Dividends declared per common share

   $ 0.28     $ 0.28     $ 0.56     $ 0.28     $ 0.84     $ 0.28     $ 1.12     $ 0.28     $ 0.28     $ 0.56     $ 0.28     $ 0.84     $ 0.31     $ 1.15     11 %   3 %
    2006     2007     Basis Point
Change		  
    1st Qtr     2nd Qtr     6 Months     3rd Qtr     9 Months     4th Qtr     Year     1st Qtr     2nd Qtr     6 Months     3rd Qtr     9 Months     4th Qtr     Year     Qtr
vs. Qtr		     YTD
vs. YTD		  

% of Net Sales

                                

Gross Margin

     68.5 %     67.7 %     68.1 %     64.7 %     67.1 %     65.6 %     66.7 %     69.0 %     68.6 %     68.8 %     67.9 %     68.5 %     66.2 %     67.9 %   60     120  

Cost of products sold

     31.5 %     32.3 %     31.9 %     35.3 %     32.9 %     34.4 %     33.3 %     31.0 %     31.4 %     31.2 %     32.1 %     31.5 %     33.8 %     32.1 %   (60 )   (120 )

Marketing, selling and administrative

     26.9 %     24.5 %     25.6 %     28.9 %     26.6 %     31.6 %     27.8 %     26.2 %     25.0 %     25.6 %     24.4 %     25.1 %     25.0 %     25.1 %   (660 )   (270 )

Advertising and product promotion

     6.5 %     7.4 %     7.0 %     7.1 %     7.0 %     10.2 %     7.8 %     6.2 %     7.7 %     7.0 %     7.1 %     7.0 %     9.0 %     7.6 %   (120 )   (20 )

Research and development

     16.3 %     15.4 %     15.8 %     18.4 %     16.6 %     19.7 %     17.3 %     18.3 %     16.1 %     17.2 %     16.7 %     17.0 %     16.9 %     17.0 %   (280 )   (30 )

Acquired in-process research and development

     —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         4.3 %     1.2 %   430     120  

Total expenses

     75.0 %     77.8 %     76.5 %     85.7 %     79.3 %     108.3 %     86.1 %     80.3 %     77.3 %     78.7 %     72.6 %     76.6 %     95.1 %     81.7 %   (1,320 )   (440 )

Earnings/(Loss) Before Minority Interest and Income Taxes

     25.0 %     22.2 %     23.5 %     14.3 %     20.7 %     -8.3 %     13.9 %     19.7 %     22.7 %     21.3 %     27.4 %     23.4 %     4.9 %     18.3 %   1,320     440  

Net Earnings/(Loss) - Continuing Operations

     14.8 %     13.2 %     14.0 %     7.6 %     12.1 %     -4.2 %     8.2 %     14.9 %     13.7 %     14.2 %     16.5 %     15.0 %     -2.5 %     10.2 %   170     200  

Other Ratios

                                

Effective Tax Rate

     27.3 %     22.5 %     25.0 %     31.3 %     26.3 %     54.3 %     22.4 %     8.0 %     21.8 %     15.7 %     24.1 %     19.1 %     67.8 %     22.7 %   1,350     30  
    2006     2007     % Change  
    1st Qtr     2nd Qtr     6 Months     3rd Qtr     9 Months     4th Qtr     Year     1st Qtr     2nd Qtr     6 Months     3rd Qtr     9 Months     4th Qtr     Year     Qtr
vs. Qtr		     YTD
vs. YTD		  

Other (Income)/Expense, net

                                

Interest expense

   $ 116     $ 124     $ 240     $ 130     $ 370     $ 128     $ 498     $ 109     $ 107     $ 216     $ 109     $ 325     $ 97     $ 422     -24 %   -15 %

Interest income

     (62 )     (65 )     (127 )     (74 )     (201 )     (73 )     (274 )     (53 )     (62 )     (115 )     (69 )     (184 )     (57 )     (241 )   22 %   12 %

Foreign exchange transaction (gains)/losses

     (12 )     23       11       (11 )     —         6       6       8       (5 )     3       24       27       1       28     -83 %   *  

Other, net

     (5 )     (26 )     (31 )     (79 )     (110 )     179       69       (42 )     (40 )     (82 )     (53 )     (135 )     290       155     62 %   125 %
                                                                                                                           
  $ 37     $ 56     $ 93     $ (34 )   $ 59     $ 240     $ 299     $ 22     $ 0     $ 22     $ 11     $ 33     $ 331     $ 364     38 %   22 %

 

* in excess of +/- 200%
** quarterly amounts may not add to the year-to-date totals due to rounding of individual calculations.

(a)

as a result of the Q4 2006 and Q4 2007 net loss, Diluted Average Common Shares Outstanding and Loss per Common Share are equal to Basic Average Common Shares Outstanding and Loss per Common Share.

(b)

assumed interest amount and the assumed conversion of convertible debt are not used for Diluted Earnings per Common Share calculation as the impact of convertible debt is anti-dilutive.

 

3

BRISTOL-MYERS SQUIBB COMPANY

SEGMENT GROSS MARGIN AND PRETAX EARNINGS FROM CONTINUING OPERATIONS

($ in millions)

 

    2006     2007     % Change  
    1st Qtr     2nd Qtr     6 Months     3rd Qtr     9 Months     4th Qtr     Year     1st Qtr     2nd Qtr     6 Months     3rd Qtr     9 Months     4th Qtr     Year     Qtr
vs. Qtr		     YTD
vs. YTD		  

Gross Profit

                                

Pharmaceuticals

   $ 2,524     $ 2,664     $ 5,188     $ 2,151     $ 7,339     $ 2,095     $ 9,434     $ 2,418     $ 2,678     $ 5,096     $ 2,715     $ 7,811     $ 2,956     $ 10,767     41 %   14 %

Pharmaceuticals Excluding Specified Items

     2,570       2,684       5,254       2,222       7,476       2,108       9,584       2,434       2,691       5,125       2,732       7,857       3,089       10,946     47 %   14 %

Nutritionals

     365       386       751       367       1,118       391       1,509       391       392       783       427       1,210       415       1,625     6 %   8 %

Nutritionals Excluding Specified Items **

     365       386       751       367       1,118       407       1,525       391       392       783       427       1,210       415       1,625     2 %   7 %

ConvaTec ***

     156       183       339       185       524       205       729       179       203       382       201       583       223       806     9 %   11 %
    2006     2007     Basis Point
Change		  
    1st Qtr     2nd Qtr     6 Months     3rd Qtr     9 Months     4th Qtr     Year     1st Qtr     2nd Qtr     6 Months     3rd Qtr     9 Months     4th Qtr     Year     Qtr vs.
Qtr		     YTD vs.
YTD		  

Gross Margin %

                                

Pharmaceuticals

     68.2 %     69.0 %     68.6 %     68.2 %     68.5 %     66.6 %     68.1 %     69.9 %     69.5 %     69.7 %     69.2 %     69.5 %     67.4 %     68.9 %   80     80  

Pharmaceuticals Excluding Specified Items

     69.5 %     69.6 %     69.5 %     70.5 %     69.8 %     67.0 %     69.1 %     70.4 %     69.9 %     70.1 %     69.6 %     69.9 %     70.4 %     70.1 %   340     100  

Nutritionals

     64.6 %     66.3 %     65.5 %     63.1 %     64.7 %     63.3 %     64.3 %     64.5 %     63.2 %     63.9 %     63.3 %     63.7 %     61.9 %     63.2 %   (140 )   (110 )

Nutritionals Excluding Specified Items **

     64.6 %     66.3 %     65.5 %     63.1 %     64.7 %     65.9 %     65.0 %     64.5 %     63.2 %     63.9 %     63.3 %     63.7 %     61.9 %     63.2 %   (400 )   (180 )

ConvaTec ***

     67.8 %     69.8 %     68.9 %     69.8 %     69.2 %     70.4 %     69.6 %     70.5 %     71.0 %     70.7 %     68.8 %     70.1 %     69.0 %     69.8 %   (140 )   20  
    2006     2007     % Change  
    1st Qtr     2nd Qtr     6 Months     3rd Qtr     9 Months     4th Qtr     Year     1st Qtr     2nd Qtr     6 Months     3rd Qtr     9 Months     4th Qtr     Year     Qtr
vs. Qtr		     YTD
vs. YTD		  

Earnings Before Minority Interest and Income Taxes

                                

Pharmaceuticals

   $ 837     $ 945     $ 1,782     $ 501     $ 2,283     $ 286     $ 2,569     $ 825     $ 1,005     $ 1,830     $ 977     $ 2,807     $ 664     $ 3,471     132 %   35 %

Pharmaceuticals Excluding Specified Items

     945       966       1,911       540       2,451       326       2,777       921       1,035       1,956       1,054       3,010       1,040       4,050     *     46 %

Nutritionals

     184       186       370       161       531       165       696       173       167       340       196       536       172       708     4 %   2 %

Nutritionals Excluding Specified Items **

     184       186       370       161       531       181       712       173       167       340       196       536       172       708     -5 %   -1 %

ConvaTec ***

     59       80       139       86       225       90       315       79       94       173       86       259       89       348     -1 %   10 %
    2006     2007     Basis Point
Change		  
    1st Qtr     2nd Qtr     6 Months     3rd Qtr     9 Months     4th Qtr     Year     1st Qtr     2nd Qtr     6 Months     3rd Qtr     9 Months     4th Qtr     Year     Qtr
vs. Qtr		     YTD
vs. YTD		  

Net Margin %

                                

Pharmaceuticals

     22.6 %     24.5 %     23.6 %     15.9 %     21.3 %     9.1 %     18.5 %     23.9 %     26.1 %     25.0 %     24.9 %     25.0 %     15.1 %     22.2 %   600     370  

Pharmaceuticals Excluding Specified Items

     25.5 %     25.0 %     25.3 %     17.1 %     22.9 %     10.4 %     20.0 %     26.6 %     26.9 %     26.8 %     26.8 %     26.8 %     23.7 %     25.9 %   1330     590  

Nutritionals

     32.6 %     32.0 %     32.3 %     27.7 %     30.7 %     26.7 %     29.7 %     28.5 %     26.9 %     27.7 %     29.0 %     28.2 %     25.7 %     27.5 %   (100 )   (220 )

Nutritionals Excluding Specified Items **

     32.6 %     32.0 %     32.3 %     27.7 %     30.7 %     29.3 %     30.3 %     28.5 %     26.9 %     27.7 %     29.0 %     28.2 %     25.7 %     27.5 %   (360 )   (280 )

ConvaTec ***

     25.7 %     30.5 %     28.3 %     32.5 %     29.7 %     30.9 %     30.1 %     31.1 %     32.9 %     32.0 %     29.5 %     31.1 %     27.6 %     30.1 %   (330 )   —    
    2006     2007     % Change  
    1st Qtr     2nd Qtr     6 Months     3rd Qtr     9 Months     4th Qtr     Year     1st Qtr     2nd Qtr     6 Months     3rd Qtr     9 Months     4th Qtr     Year     Qtr
vs. Qtr		     YTD
vs. YTD		  

Pharmaceuticals

                                

Gross Profit

   $ 2,524     $ 2,664     $ 5,188     $ 2,151     $ 7,339     $ 2,095     $ 9,434     $ 2,418     $ 2,678     $ 5,096     $ 2,715     $ 7,811     $ 2,956     $ 10,767     41 %   14 %

Specified Items:

                                

Productivity Transformation Initiative

     —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         102       102     —       —    

Downsizing and streamlining of worldwide operations

     46       20       66       71       137       13       150       16       13       29       17       46       31       77     138 %   -49 %
                                                                                                                           

Subtotal

     46       20       66       71       137       13       150       16       13       29       17       46       133       179     *     19 %
                                                                                                                           

Gross Profit Excluding Specified Items

   $ 2,570     $ 2,684     $ 5,254     $ 2,222     $ 7,476     $ 2,108     $ 9,584     $ 2,434     $ 2,691     $ 5,125     $ 2,732     $ 7,857     $ 3,089     $ 10,946     47 %   14 %
                                                                                                                           
    2006     2007     % Change  
    1st Qtr     2nd Qtr     6 Months     3rd Qtr     9 Months     4th Qtr     Year     1st Qtr     2nd Qtr     6 Months     3rd Qtr     9 Months     4th Qtr     Year     Qtr
vs. Qtr		     YTD
vs. YTD		  

Pharmaceuticals

                                

Earnings Before Minority Interest and Income Taxes

   $ 837     $ 945     $ 1,782     $ 501     $ 2,283     $ 286     $ 2,569     $ 825     $ 1,005     $ 1,830     $ 977     $ 2,807     $ 664     $ 3,471     132 %   35 %

Specified Items:

                                

Productivity Transformation Initiative

     —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         110       110     —       —    

Upfront and milestone payments and acquired in-process research and development

     18       —         18       7       25       —         25       80       17       97       60       157       235       392     —       *  

Downsizing and streamlining of worldwide operations

     50       21       71       72       143       27       170       16       13       29       17       46       31       77     15 %   -55 %

Litigation matters

     40       —         40       (40 )     —         13       13       —         —         —         —         —         —         —       -100 %   -100 %
                                                                                                                           

Subtotal

     108       21       129       39       168       40       208       96       30       126       77       203       376       579     *     178 %
                                                                                                                           

Earnings Before Minority Interest and Income Taxes Excluding Specified Items

   $ 945     $ 966     $ 1,911     $ 540     $ 2,451     $ 326     $ 2,777     $ 921     $ 1,035     $ 1,956     $ 1,054     $ 3,010     $ 1,040     $ 4,050     *     46 %
                                                                                                                           

 

* In Excess of +/- 200%
** MJN had a specified item relating to a charge for an asset impairment of $16M in December 2006.
*** There are no specified items relating to ConvaTec in 2006 and 2007.

 

4

BRISTOL-MYERS SQUIBB COMPANY

WORLDWIDE NET SALES FROM CONTINUING OPERATIONS BY PRODUCT

QUARTERLY SALES TREND ANALYSIS

($ in millions)

 

     2006    2007    % Change  
     1st Qtr    2nd Qtr    6 Months    3rd Qtr    9 Months    4th Qtr    Year    1st Qtr    2nd Qtr    6 Months    3rd Qtr    9 Months    4th Qtr    Year    Qtr vs. Qtr      YTD vs. YTD  

Continuing Operations

    $ 4,495    $ 4,703    $ 9,198    $ 4,001    $ 13,199    $ 4,057    $ 17,256    $ 4,317    $ 4,757    $ 9,074    $ 4,893    $ 13,967    $ 5,381    $ 19,348    33 %    12 %

PHARMACEUTICALS

      3,700      3,859      7,559      3,154      10,713      3,148      13,861      3,457      3,851      7,308      3,926      11,234      4,388      15,622    39 %    13 %

Cardiovascular

      1,917      1,907      3,824      1,239      5,063      1,093      6,156      1,475      1,763      3,238      1,793      5,031      1,938      6,969    77 %    13 %

Plavix

      986      1,145      2,131      630      2,761      496      3,257      938      1,189      2,127      1,254      3,381      1,374      4,755    177 %    46 %

Pravachol

      536      323      859      192      1,051      146      1,197      135      132      267      86      353      90      443    -38 %    -63 %

Avapro/ Avalide

      233      280      513      277      790      307      1,097      270      297      567      309      876      328      1,204    7 %    10 %

Coumadin

      55      55      110      53      163      57      220      46      52      98      50      148      53      201    -7 %    -9 %

Virology

      468      524      992      532      1,524      580      2,104      590      608      1,198      647      1,845      752      2,597    30 %    23 %

Reyataz

      207      236      443      233      676      255      931      263      254      517      273      790      334      1,124    31 %    21 %

Sustiva Franchise (a)

      175      193      368      201      569      222      791      226      233      459      237      696      260      956    17 %    21 %

Baraclude

      11      14      25      22      47      36      83      45      59      104      72      176      99      275    175 %    *  

Oncology

      361      401      762      399      1,161      394      1,555      355      360      715      402      1,117      445      1,562    13 %    —    

Erbitux

      138      172      310      175      485      167      652      160      162      322      185      507      185      692    11 %    6 %

Taxol

      147      149      296      137      433      130      563      111      95      206      102      308      114      422    -12 %    -25 %

Sprycel

      —        —        —        11      11      14      25      21      35      56      46      102      56      158    *      *  

Ixempra

      —        —        —        —        —        —        —        —        —        —        —        —        15      15    —        —    

Affective (Psychiatric) Disorders

      323      376      699      354      1,053      404      1,457      408      458      866      467      1,333      511      1,844    26 %    27 %

Abilify (b)

      283      324      607      313      920      362      1,282      366      412      778      420      1,198      462      1,660    28 %    29 %

Immunoscience

      5      18      23      34      57      32      89      41      55      96      60      156      75      231    134 %    160 %

Orencia

      5      18      23      34      57      32      89      41      55      96      60      156      75      231    134 %    160 %

Other Pharmaceuticals

                                               

Efferalgan

      68      62      130      62      192      74      266      81      69      150      71      221      87      308    18 %    16 %

HEALTH CARE GROUP

      795      844      1,639      847      2,486      909      3,395      860      906      1,766      967      2,733      993      3,726    9 %    10 %

NUTRITIONALS

      565      582      1,147      582      1,729      618      2,347      606      620      1,226      675      1,901      670      2,571    8 %    10 %

Enfamil

      237      253      490      246      736      271      1,007      254      267      521      281      802      280      1,082    3 %    7 %

Enfagrow

      67      59      126      69      195      67      262      72      70      142      74      216      79      295    18 %    13 %

CONVATEC

      230      262      492      265      757      291      1,048      254      286      540      292      832      323      1,155    11 %    10 %

Ostomy

      123      141      264      139      403      151      554      130      150      280      147      427      167      594    11 %    7 %

Wound Therapeutics

      98      107      205      113      318      123      441      107      119      226      126      352      136      488    11 %    11 %

 

* In excess of +/- 200%

(a)

Beginning in the third quarter of 2006, Sustiva Franchise includes sales of Sustiva, as well as revenue of bulk efavirenz included in the combination therapy, Atripla. Atripla is sold through a joint venture with Gilead Sciences, Inc.

(b)

Includes alliance revenue from the co-promotional agreement with Otsuka Pharmaceutical Co., Ltd.

 

5

BRISTOL-MYERS SQUIBB COMPANY

DOMESTIC** NET SALES FROM CONTINUING OPERATIONS BY PRODUCT

QUARTERLY SALES TREND ANALYSIS

($ in millions)

 

    2006   2007   % Change     % Change in
U.S. Total
Prescription***		  
    1st Qtr   2nd Qtr   6 Months   3rd Qtr   9 Months   4th Qtr   Year   1st Qtr   2nd Qtr   6 Months   3rd Qtr   9 Months   4th Qtr   Year   Qtr
vs. Qtr		     YTD
vs. YTD		     Qtr
vs. Qtr		     YTD
vs. YTD		  

Continuing Operations

   $ 2,476   $ 2,655   $ 5,131   $ 2,033   $ 7,164   $ 1,977   $ 9,140   $ 2,363   $ 2,679   $ 5,042   $ 2,781   $ 7,823   $ 2,985   $ 10,808   51 %   18 %    

PHARMACEUTICALS

     2,076     2,205     4,281     1,619     5,900     1,517     7,417     1,944     2,243     4,187     2,302     6,489     2,503     8,992   65 %   21 %    

Cardiovascular

     1,341     1,330     2,671     752     3,423     616     4,039     1,045     1,279     2,324     1,316     3,640     1,426     5,066   131 %   25 %    

Plavix

     850     988     1,838     474     2,312     343     2,655     787     1,015     1,802     1,080     2,882     1,178     4,060   *     53 %   *     34 %

Pravachol

     302     128     430     73     503     50     553     57     47     104     17     121     18     139   -64 %   -75 %   -80 %   -82 %

Avapro/ Avalide

     139     167     306     159     465     182     647     163     170     333     176     509     183     692   1 %   7 %   -5 %   -4 %

Coumadin

     47     46     93     45     138     48     186     38     43     81     40     121     43     164   -10 %   -12 %   -14 %   -16 %

Virology

     259     270     529     292     821     327     1,148     319     323     642     328     970     371     1,341   13 %   17 %    

Reyataz

     119     122     241     129     370     144     514     143     138     281     141     422     165     587   15 %   14 %   12 %   13 %

Sustiva Franchise (a)

     108     115     223     128     351     144     495     144     147     291     151     442     162     604   13 %   22 %   15 %   20 %

Baraclude

     9     9     18     14     32     18     50     17     20     37     22     59     29     88   61 %   76 %   59 %   77 %

Oncology

     159     187     346     201     547     195     742     182     187     369     208     577     230     807   18 %   9 %    

Erbitux

     136     172     308     173     481     165     646     158     160     318     183     501     182     683   10 %   6 %   N/A     N/A  

Taxol

     4     4     8     2     10     2     12     4     4     8     1     9     5     14   150 %   17 %   N/A     N/A  

Sprycel

     —       —       —       11     11     11     22     10     14     24     17     41     17     58   55 %   164 %   96 %   *  

Ixempra

     —       —       —       —       —       —       —       —       —       —       —       —       15     15   —       —       N/A     N/A  

Affective (Psychiatric) Disorders

     237     286     523     266     789     302     1,091     305     333     638     346     984     373     1,357   24 %   24 %    

Abilify (b)

     231     267     498     260     758     294     1,052     293     322     615     329     944     361     1,305   23 %   24 %   11 %   12 %

Immunoscience

     5     18     23     34     57     31     88     40     53     93     57     150     66     216   113 %   145 %    

Orencia

     5     18     23     34     57     31     88     40     53     93     57     150     66     216   113 %   145 %   N/A     N/A  

Other Pharmaceuticals

                                    

Efferalgan

     —       —       —       —       —       —       —       —       —       —       —       —       —       —     —       —       N/A     N/A  

HEALTH CARE GROUP

     320     367     687     351     1,038     396     1,434     352     368     720     398     1,118     381     1,499   -4 %   5 %   N/A     N/A  

NUTRITIONALS

     247     282     529     267     796     295     1,091     274     275     549     304     853     275     1,128   -7 %   3 %    

Enfamil

     155     174     329     169     498     190     688     171     177     348     195     543     179     722   -6 %   5 %   N/A     N/A  

Enfagrow

     —       —       —       —       —       —       —       —       —       —       —       —       —       —     —       —       N/A     N/A  

CONVATEC

     73     85     158     84     242     101     343     78     93     171     94     265     106     371   5 %   8 %    

Ostomy

     34     41     75     39     114     45     159     34     41     75     42     117     47     164   4 %   3 %   N/A     N/A  

Wound Therapeutics

     30     34     64     36     100     43     143     32     36     68     38     106     43     149   —       4 %   N/A     N/A  

 

* In excess of +/- 200%
** This table presents Total Company sales on a legal entity source basis and segment and product sales on a country management reported basis. As a result, the sum of segment sales does not tie to Total Company sales.
*** The estimated total U.S. prescription change for the retail and mail order channels are calculated based on Next-Generation Prescription Services (NGPS) version 2.0 data on a weighted-average basis. NGPS data is provided by IMS Health, a supplier of market research for the pharmaceutical industry. The weighted-average basis reflects the fact that mail order prescriptions include a greater volume of product supplied compared to retail prescriptions, which on average are 90 days for mail order and 30 days for retail. The calculation is derived by multiplying NGPS mail order prescription data by a factor that approximates three and adding to this the NGPS retail prescriptions.

(a)

Beginning in the third quarter of 2006, Sustiva Franchise includes sales of Sustiva, as well as revenue of bulk efavirenz included in the combination therapy, Atripla. Atripla is sold through a joint venture with Gilead Sciences, Inc. The change in U.S. total prescriptions growth for the Sustiva Franchise includes both branded Sustiva and Atripla prescription units.

(b)

Includes alliance revenue from the co-promotional agreement with Otsuka Pharmaceutical Co., Ltd.

 

6

BRISTOL-MYERS SQUIBB COMPANY

INTERNATIONAL** NET SALES FROM CONTINUING OPERATIONS BY PRODUCT

QUARTERLY SALES TREND ANALYSIS

($ in millions)

 

     2006    2007    % Change  
     1st Qtr    2nd Qtr    6 Months    3rd Qtr    9 Months    4th Qtr    Year    1st Qtr    2nd Qtr    6 Months    3rd Qtr    9 Months    4th Qtr    Year    Qtr vs. Qtr      YTD vs. YTD  

Continuing Operations

    $ 2,019    $ 2,048    $ 4,067    $ 1,968    $ 6,035    $ 2,080    $ 8,116    $ 1,954    $ 2,078    $ 4,032    $ 2,112    $ 6,144    $ 2,396    $ 8,540    15 %    5 %

PHARMACEUTICALS

      1,624      1,654      3,278      1,535      4,813      1,631      6,444      1,513      1,608      3,121      1,624      4,745      1,885      6,630    16 %    3 %

Cardiovascular

      576      577      1,153      487      1,640      477      2,117      430      484      914      477      1,391      512      1,903    7 %    -10 %

Plavix

      136      157      293      156      449      153      602      151      174      325      174      499      196      695    28 %    15 %

Pravachol

      234      195      429      119      548      96      644      78      85      163      69      232      72      304    -25 %    -53 %

Avapro/Avalide

      94      113      207      118      325      125      450      107      127      234      133      367      145      512    16 %    14 %

Coumadin

      8      9      17      8      25      9      34      8      9      17      10      27      10      37    11 %    9 %

Virology

      209      254      463      240      703      253      956      271      285      556      319      875      381      1,256    51 %    31 %

Reyataz

      88      114      202      104      306      111      417      120      116      236      132      368      169      537    52 %    29 %

Sustiva Franchise (a)

      67      78      145      73      218      78      296      82      86      168      86      254      98      352    26 %    19 %

Baraclude

      2      5      7      8      15      18      33      28      39      67      50      117      70      187    *      *  

Oncology

      202      214      416      198      614      199      813      173      173      346      194      540      215      755    8 %    -7 %

Erbitux

      2      —        2      2      4      2      6      2      2      4      2      6      3      9    50 %    50 %

Taxol

      143      145      288      135      423      128      551      107      91      198      101      299      109      408    -15 %    -26 %

Sprycel

      —        —        —        —        —        3      3      11      21      32      29      61      39      100    *      *  

Ixempra

      —        —        —        —        —        —        —        —        —        —        —        —        —        —      —        —    

Affective (Psychiatric) Disorders

      86      90      176      88      264      102      366      103      125      228      121      349      138      487    35 %    33 %

Abilify (b)

      52      57      109      53      162      68      230      73      90      163      91      254      101      355    49 %    54 %

Immunoscience

      —        —        —        —        —        1      1      1      2      3      3      6      9      15    *      *  

Orencia

      —        —        —        —        —        1      1      1      2      3      3      6      9      15    *      *  

Other Pharmaceuticals

                                                

Efferalgan

      68      62      130      62      192      74      266      81      69      150      71      221      87      308    18 %    16 %

HEALTH CARE GROUP

      475      477      952      496      1,448      513      1,961      508      538      1,046      569      1,615      612      2,227    19 %    14 %

NUTRITIONALS

      318      300      618      315      933      323      1,256      332      345      677      371      1,048      395      1,443    22 %    15 %

Enfamil

      82      79      161      77      238      81      319      83      90      173      86      259      101      360    25 %    13 %

Enfagrow

      67      59      126      69      195      67      262      72      70      142      74      216      79      295    18 %    13 %

CONVATEC

      157      177      334      181      515      190      705      176      193      369      198      567      217      784    14 %    11 %

Ostomy

      89      100      189      100      289      106      395      96      109      205      105      310      120      430    13 %    9 %

Wound Therapeutics

      68      73      141      77      218      80      298      75      83      158      88      246      93      339    16 %    14 %

 

* In excess of +/- 200%
** This table presents Total Company sales on a legal entity source basis and segment and product sales on a country management reported basis. As a result, the sum of segment sales does not tie to Total Company sales.

(a)

Beginning in the third quarter of 2006, Sustiva Franchise includes sales of Sustiva, as well as revenue of bulk efavirenz included in the combination therapy, Atripla. Atripla is sold through a joint venture with Gilead Sciences, Inc.

(b)

Includes alliance revenue from the co-promotional agreement with Otsuka Pharmaceutical Co., Ltd.

 

7

BRISTOL-MYERS SQUIBB COMPANY

NET SALES EXCLUDING ESTIMATED IMPACT OF LAUNCH OF GENERIC CLOPIDOGREL BISULFATE

($ in millions)

 

     TOTAL SALES    PLAVIX SALES
     2007    2006    % Change    2007    2006    % Change
     Q4    Q4    Qtr vs. Qtr    Q4    Q4    Qtr vs. Qtr

Worldwide Net Sales from Continuing Operations

                  

Worldwide Net Sales from Continuing Operations as Reported

    $ 5,381    $ 4,057    33%         

Estimated Impact of Launch of Generic Clopidogrel Bisulfate

      —        700 to 750    —           

Worldwide Net Sales from Continuing Operations Excluding the

                  
                           

Estimated Impact of Launch of Generic Clopidogrel Bisulfate

    $ 5,381    $ 4,757 to $4,807    12% to 13%         
                           

Worldwide Pharmaceuticals Net Sales

                  

Worldwide Pharmaceuticals Net Sales as Reported

    $ 4,388    $ 3,148    39%    $ 1,374    $ 496    177%

Estimated Impact of Launch of Generic Clopidogrel Bisulfate

      —        700 to 750    —        —        700 to 750    —  

Worldwide Pharmaceuticals Net Sales Excluding the Estimated

                  
                                     

Impact of Launch of Generic Clopidogrel Bisulfate

    $ 4,388    $ 3,848 to $3,898    13% to 14%    $ 1,374    $ 1,196 to $1,246    10% to 15%
                                     

U.S Pharmaceuticals Net Sales

                  

U.S Pharmaceuticals Net Sales as Reported

    $ 2,496    $ 1,501    66%    $ 1,178    $ 343    *

Estimated Impact of Launch of Generic Clopidogrel Bisulfate

      —        700 to 750    —        —        700 to 750    —  

U.S Pharmaceuticals Net Sales Excluding the Estimated

                  
                                     

Impact of Launch of Generic Clopidogrel Bisulfate

    $ 2,496    $ 2,201 to $2,251    11% to 13%    $ 1,178    $ 1,043 to $1,093    8% to 13%
                                     

 

* In excess of +/-200%

 

8

BRISTOL-MYERS SQUIBB COMPANY

GROSS MARGIN FROM CONTINUING OPERATIONS

EXCLUDING SPECIFIED ITEMS

($ in millions)

 

     2007  
     Q1     Q2     Q3     Q4     TOTAL YEAR  

Net Sales

    $ 4,317     $ 4,757     $ 4,893     $ 5,381     $ 19,348  
                                        

Gross Profit

           

Gross Profit

    $ 2,977     $ 3,265     $ 3,324     $ 3,564     $ 13,130  

Specified items*

      16       13       17       133       179  
                                        

Gross Profit Excluding Specified Items

    $ 2,993     $ 3,278     $ 3,341     $ 3,697     $ 13,309  
                                        

Gross Margin %

           

Gross Margin %

      69.0 %     68.6 %     67.9 %     66.2 %     67.9 %

Specified items*

      0.3 %     0.3 %     0.4 %     2.5 %     0.9 %
                                        

Gross Margin % Excluding Specified Items

      69.3 %     68.9 %     68.3 %     68.7 %     68.8 %
                                        

 

     2006  
     Q1     Q2     Q3     Q4     TOTAL YEAR  

Net Sales

    $ 4,495     $ 4,703     $ 4,001     $ 4,057     $ 17,256  
                                        

Gross Profit

           

Gross Profit

    $ 3,079     $ 3,186     $ 2,590     $ 2,662     $ 11,517  

Specified items*

      46       20       72       29       167  
                                        

Gross Profit Excluding Specified Items

    $ 3,125     $ 3,206     $ 2,662     $ 2,691     $ 11,684  
                                        

Gross Margin %

           

Gross Margin %

      68.5 %     67.8 %     64.7 %     65.6 %     66.7 %

Specified items*

      1.0 %     0.4 %     1.8 %     0.7 %     1.0 %
                                        

Gross Margin % Excluding Specified Items

      69.5 %     68.2 %     66.5 %     66.3 %     67.7 %
                                        

 

* Please refer to the Specified Item - QTD and YTD tabs for detail of specified items.

 

9

BRISTOL-MYERS SQUIBB COMPANY

RESEARCH AND DEVELOPMENT EXPENSES FROM CONTINUING OPERATIONS

EXCLUDING SPECIFIED ITEMS

($ in millions)

 

     2007
     Q1    Q2    Q3    Q4    TOTAL YEAR

Research and Development Expenses

    $ 791    $ 767    $ 816    $ 1,138    $ 3,512

Specified items*

      80      17      60      235      392
                                  

Research and Development Expenses Excluding Specified Items

    $ 711    $ 750    $ 756    $ 903    $ 3,120
                                  
     2006
     Q1    Q2    Q3    Q4    TOTAL YEAR

Research and Development Expenses

    $ 732    $ 723    $ 737    $ 799    $ 2,991

Specified items*

      18      1      17      49      85
                                  

Research and Development Expenses Excluding Specified Items

    $ 714    $ 722    $ 720    $ 750    $ 2,906
                                  

 

* Please refer to the Specified Item - QTD and YTD tabs for detail of specified items.

 

10

BRISTOL-MYERS SQUIBB COMPANY

MARKETING, SELLING AND ADMINISTRATIVE EXPENSES FROM CONTINUING OPERATIONS

EXCLUDING SPECIFIED ITEMS

($ in millions)

 

     2007
     Q1    Q2    Q3    Q4    TOTAL YEAR

Marketing, Selling and Administrative Expenses

    $ 1,133    $ 1,187    $ 1,192    $ 1,343    $ 4,855

Specified items*

      —        —        —        13      13
                                  

Marketing, Selling and Administrative Expenses Excluding Specified Items

    $ 1,133    $ 1,187    $ 1,192    $ 1,330    $ 4,842
                                  
     2006
     Q1    Q2    Q3    Q4    TOTAL YEAR

Marketing, Selling and Administrative Expenses

    $ 1,207    $ 1,151    $ 1,158    $ 1,284    $ 4,800

Specified items*

      4      —        —        —        4
                                  

Marketing, Selling and Administrative Expenses Excluding Specified Items

    $ 1,203    $ 1,151    $ 1,158    $ 1,284    $ 4,796
                                  

 

* Please refer to the Specified Item - QTD and YTD tabs for detail of specified items.

 

11

BRISTOL-MYERS SQUIBB COMPANY

EFFECTIVE TAX RATE FROM CONTINUING OPERATIONS

EXCLUDING SPECIFIED ITEMS

($ in millions)

 

     2007  
     Q1     Q2     Q3     Q4     TOTAL YEAR  

Provision for Income Taxes

           

Provision for Income Taxes

    $ 68     $ 235     $ 323     $ 177     $ 803  

Specified items*

      79       5       (82 )     70       72  
                                        

Provision for Income Taxes Excluding Specified Items

    $ 147     $ 240     $ 241     $ 247     $ 875  
                                        

Earnings Before Minority Interest and Provision for Income Taxes

    $ 852     $ 1,079     $ 1,342     $ 261     $ 3,534  

Earnings Before Minority Interest and Provision for Income Taxes Excluding Specified Items

    $ 985     $ 1,104     $ 1,166     $ 1,118     $ 4,373  

Effective Tax Rate

           

Effective Tax Rate

      8.0 %     21.8 %     24.1 %     67.8 %     22.7 %

Effective Tax Rate Excluding Specified Items

      14.9 %     21.7 %     20.7 %     22.1 %     20.0 %
     2006  
     Q1     Q2     Q3     Q4     TOTAL YEAR  

Provision for Income Taxes

           

Provision/(Benefit) for Income Taxes

    $ 307     $ 235     $ 179     $ (183 )   $ 538  

Specified items*

      (49 )     (3 )     (34 )     196       110  
                                        

Provision for Income Taxes Excluding Specified Items

    $ 258     $ 232     $ 145     $ 13     $ 648  
                                        

Earnings/(Loss) Before Minority Interest and Provision for Income Taxes

    $ 1,123     $ 1,043     $ 571     $ (337 )   $ 2,400  

Earnings Before Minority Interest and Provision for Income Taxes Excluding Specified Items

    $ 1,011     $ 1,053     $ 624     $ 373     $ 3,061  

Effective Tax Rate

           

Effective Tax Rate

      27.3 %     22.5 %     31.3 %     54.3 %     22.4 %

Effective Tax Rate Excluding Specified Items

      25.5 %     22.0 %     23.2 %     3.5 %     21.2 %

 

* Please refer to the Specified Item - QTD and YTD tabs for detail of specified items.

 

12

BRISTOL-MYERS SQUIBB COMPANY

EARNINGS FROM CONTINUING OPERATIONS BEFORE MINORITY INTEREST AND INCOME TAXES

EXCLUDING SPECIFIED ITEMS

($ in millions)

 

     2007  
     Q1     Q2     Q3     Q4      TOTAL YEAR  

Earnings Before Minority Interest and Provision for Income Taxes

    $ 852     $ 1,079     $ 1,342     $ 261      $ 3,534  

Specified items:

            

Productivity Transformation Initiative

      —         —         —         292        292  

Auction rate securities impairment

      —         —         —         275        275  

Upfront and milestone payments and acquired in-process research and development

      80       17       60       235        392  

Litigation matters

      —         14       (6 )     10        18  

Downsizing and streamlining of worldwide operations

      53       20       17       54        144  

Gain on sale of properties and product assets

      —         (26 )     (247 )     (9 )      (282 )
                                         

Subtotal

      133       25       (176 )     857        839  
                                         

Earnings Before Minority Interest and Provision for Income Taxes

            

Excluding Specified Items

    $ 985     $ 1,104     $ 1,166     $ 1,118      $ 4,373  
                                         
     2006  
     Q1     Q2     Q3     Q4      TOTAL YEAR  

Earnings/(Loss) Before Minority Interest and Provision for Income Taxes

    $ 1,123     $ 1,043     $ 571     $ (337 )    $ 2,400  

Specified items:

            

Gain on sale of product asset

      (200 )     —         —         —          (200 )

Litigation matters

      19       (14 )     (38 )     359        326  

Debt retirement costs

      —         —         —         220        220  

Downsizing and streamlining of worldwide operations

      51       24       74       96        245  

Upfront and milestone payments

      18       —         17       35        70  
                                         

Subtotal

      (112 )     10       53       710        661  
                                         

Earnings Before Minority Interest and Provision for Income Taxes

            

Excluding Specified Items

    $ 1,011     $ 1,053     $ 624     $ 373      $ 3,061  
                                         

 

13

BRISTOL-MYERS SQUIBB COMPANY

DILUTED EARNINGS PER COMMON SHARE

EXCLUDING SPECIFIED ITEMS

 

     2007  
     Q1     Q2     Q3     Q4      TOTAL YEAR *  

Diluted Earnings/(Loss) per Common Share from Continuing Operations

    $ 0.33     $ 0.33     $ 0.41     $ (0.07 )    $ 0.99  

Specified items:

            

Productivity Transformation Initiative

      —         —         —         0.12        0.12  

Auction rate securities impairment

      —         —         —         0.14        0.14  

Upfront and milestone payments and acquired in-process research and development

      0.03       0.01       0.01       0.12        0.17  

Downsizing and streamlining of worldwide operations

      0.02       0.01       0.01       0.02        0.06  

Gain on sale of properties and product assets

      —         (0.01 )     (0.07 )     —          (0.08 )

Tax item

      (0.02 )     —         —         —          (0.02 )
                                         

Subtotal

      0.03       0.01       (0.05 )     0.40        0.39  
                                         

Diluted Earnings per Common Share from Continuing Operations Excluding Specified Items

    $ 0.36     $ 0.34     $ 0.36     $ 0.33      $ 1.38  
                                         

Diluted Earnings/(Loss) per Common Share Including Discontinued Operations

    $ 0.35     $ 0.36     $ 0.43     $ (0.05 )    $ 1.09  

Specified Items noted above

      0.03       0.01       (0.05 )     0.40        0.39  
                                         

Diluted Earnings per Common Share Including Discontinued Operations and Excluding Specified Items

    $ 0.38     $ 0.37     $ 0.38     $ 0.35      $ 1.48  
                                         
     2006  
     Q1     Q2     Q3     Q4      TOTAL YEAR *  

Diluted Earnings/(Loss) per Common Share from Continuing Operations

    $ 0.34     $ 0.32     $ 0.16     $ (0.09 )    $ 0.73  

Specified items:

            

Gain on sale of product asset

      (0.06 )     —         —         —          (0.06 )

Litigation matters

      —         —         (0.01 )     0.14        0.13  

Downsizing and streamlining of worldwide operations

      0.02       0.01       0.03       0.04        0.10  

Debt retirement costs

      —         —         —         0.07        0.07  

Upfront and milestone payments

      —         —         0.01       0.01        0.02  

Tax item

      —         —         0.02       —          0.02  
                                         

Subtotal

      (0.04 )     0.01       0.05       0.26        0.28  
                                         

Diluted Earnings per Common Share Excluding Specified Items

    $ 0.30     $ 0.33     $ 0.21     $ 0.17      $ 1.01  
                                         

Diluted Earnings/(Loss) per Common Share Including Discontinued Operations

    $ 0.36     $ 0.34     $ 0.17     $ (0.07 )    $ 0.81  

Specified Items noted above

      (0.04 )     0.01       0.05       0.26        0.28  
                                         

Diluted Earnings per Common Share Including Discontinued Operations and Excluding Specified Items

    $ 0.32     $ 0.35     $ 0.22     $ 0.19      $ 1.09  
                                         

 

* quarterly amounts may not add to the annual total due to rounding of individual calculations.

 

14

BRISTOL-MYERS SQUIBB COMPANY

SPECIFIED ITEMS

FOR THE THREE MONTHS ENDED DECEMBER 31, 2007 AND 2006

($ in millions)

Three months ended December 31, 2007

 

     Cost of
products sold		    Marketing
selling and
administrative		    Research and
development		    Acquired in-process
research and
development 		   Provision for
restructuring, net		    (Gain)/Loss on
sale of product
assets		    Other
(income)/expense,
net		      Total  

Productivity Transformation Initiative:

                        

Downsizing and streamlining of worldwide operations

    $ —      $ —      $ —      $ —      $ 139    $ —      $ 6      $ 145  

Accelerated depreciation and asset impairment

      102      8      —        —        —        —        —          110  

Process standardization implementation costs

      —        5      —        —        —        32      —          37  
                                                           
     102      13      —        —        139      32      6        292  

Other:

                        

Product liability

      —        —        —        —        —        —        10        10  

Upfront and milestone payments and acquired in-process research and development

      —        —        5      230      —        —        —          235  

Auction rate securities impairment

      —        —        —        —        —        —        275        275  

Accelerated depreciation, asset impairment and contract termination

      31      —        —        —        —        —        23        54  

Gain on sale of properties

      —        —        —        —        —        —        (9 )      (9 )
                                                           
   $ 133    $ 13    $ 5    $ 230    $ 139    $ 32    $ 305        857  
                                                     

Income taxes on items above

                           (70 )
                             

(Increase)/Decrease to Net Earnings from Continuing Operations

                         $ 787  
                             

Three months ended December 31, 2006

 

     Cost of
products sold		    Research and
development		    Provision for
restructuring,
net		    Litigation settlement
expense/(income),
net		      Other
expense/(income),
net		    Total  

Litigation Matters:

                  

Pharmaceutical pricing and sales litigation

    $ —      $ —      $ —      $ 353      $ —      $ 353  

Claim for damages

      —        —        —        —          13      13  

Insurance recovery

      —        —        —        (7 )      —        (7 )
                                             
     —        —        —        346        13      359  

Other:

                  

Debt retirement costs

      —        —        —        —          220      220  

Downsizing and streamlining of worldwide operations

      —        —        53      —          —        53  

Accelerated depreciation and asset impairment

      29      14      —        —          —        43  

Milestone payments

      —        35      —        —          —        35  
                                             
   $ 29    $ 49    $ 53    $ 346      $ 233      710  
                                       

Income taxes on items above

                     (196 )
                       

(Increase)/Decrease to Net Earnings from Continuing Operations

                   $ 514  
                       

 

15

BRISTOL-MYERS SQUIBB COMPANY

SPECIFIED ITEMS

FOR THE TWELVE MONTHS ENDED DECEMBER 31, 2007 AND 2006

($ in millions)

Twelve months ended December 31, 2007

 

    Cost of
products sold		   Marketing selling
and
administrative		   Research and
development		   Acquired in-process
research and
development		   Provision for
restructuring, net		   Litigation expense,
net		   (Gain)/Loss on sale of
product assets		     Other (income)/
expense, net		     Total  

Productivity Transformation Initiative:

                  

Downsizing and streamlining of worldwide operations

   $ —     $ —     $ —     $ —     $ 139   $ —     $ —       $ 6     $ 145  

Accelerated depreciation and asset impairment

     102     8     —       —       —       —       —         —         110  

Process standardization implementation costs

     —       5     —       —       —       —       32       —         37  
                                                           
    102     13     —       —       139     —       32       6       292  

Other:

                  

Litigation settlement

     —       —       —       —       —       14     —         —         14  

Insurance recovery

     —       —       —       —       —       —       —         (11 )     (11 )

Product liability

     —       —       —       —       —       —       —         15       15  

Upfront and milestone payments and acquired in-process research and development

     —       —       162     230     —       —       —         —         392  

Auction rate securities impairment

     —       —       —       —       —       —       —         275       275  

Downsizing and streamlining of worldwide operations

     —       —       —       —       44     —       —         —         44  

Accelerated depreciation, asset impairment and contract termination

     77     —       —       —       —       —       —         23       100  

Gain on sale of properties and product assets

     —       —       —       —       —       —       (273 )     (9 )     (282 )
                                                           
  $ 179   $ 13   $ 162   $ 230   $ 183   $ 14   $ (241 )   $ 299       839  
                                                     

Income taxes on items above

                     (33 )

Change in estimate for taxes on a prior year specified item

                     (39 )
                       

(Increase)/Decrease to Net Earnings from Continuing Operations

                   $ 767  
                       

Twelve months ended December 31, 2006

 

    Cost of
products sold		   Marketing selling
and
administrative		   Research and
development		   Provision for
restructuring, net		   Litigation settlement
expense/(income), net		     Gain on sale of
product asset		     Other
expense/(income), net		   Total  

Litigation Matters:

                

Pharmaceutical pricing and sales litigation

   $ —     $ —     $ —     $ —     $ 353     $ —       $ —     $ 353  

Product liability

     —       —       —       —       —         —         11     11  

Claim for damages

     —       —       —       —       —         —         13     13  

Commercial litigations

     —       —       —       —       (14 )     —         —       (14 )

Insurance recovery

     —       —       —       —       (37 )     —         —       (37 )
                                                     
    —       —       —       —       302       —         24     326  

Other:

                

Debt retirement costs

     —       —       —       —       —         —         220     220  

Accelerated depreciation, asset impairment and contract termination

     167     4     15     —       —         —         —       186  

Upfront and milestone payments

     —       —       70     —       —         —         —       70  

Downsizing and streamlining of worldwide operations

     —       —       —       59     —         —         —       59  

Gain on sale of product asset

     —       —       —       —       —         (200 )     —       (200 )
                                                     
  $ 167   $ 4   $ 85   $ 59   $ 302     $ (200 )   $ 244     661  
                                               

Income taxes on items above

                   (149 )

Change in estimate for taxes on prior year items

                   39  
                     

(Increase)/Decrease to Net Earnings from Continuing Operations

                 $ 551  
                     

 

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BRISTOL-MYERS SQUIBB COMPANY

SELECT BALANCE SHEET INFORMATION

($ in millions)

 

     March 31,
2006		    June 30,
2006		    September 30,
2006		    December 31,
2006		     March 31,
2007		    June 30,
2007		    September 30,
2007		    December 31,
2007

Cash, cash equivalents and marketable debt securities

    $ 5,281    $ 5,357    $ 5,505    $ 4,013     $ 4,012    $ 4,646    $ 3,582    $ 2,225

Short-term borrowings

      234      189      630      187       241      256      1,879      1,891

Long-term debt

      8,278      8,239      7,837      7,248       7,132      6,978      4,248      4,381
                                                        

Net debt

    $ 3,231    $ 3,071    $ 2,962    $ 3,422     $ 3,361    $ 2,588    $ 2,545    $ 4,047
                                                        

Receivables, net of allowances

    $ 3,236    $ 3,326    $ 2,945    $ 3,247     $ 3,381    $ 3,632    $ 3,704    $ 4,240

Stockholders’ equity

      11,556      11,712      11,589      9,991 (1)     10,261      10,762      11,153      10,562

Capital expenditures and capitalized software (for the quarter ended)

      202      160      199      224       202      206      185      248

 

(1)

Includes the impact of the adoption of SFAS 158, “Employers’ Accounting for Defined Benefit Pension and Other Postretirement Plans—an amendment of FASB Statements No. 87, 88, 106 and 132(R)”

 

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BRISTOL-MYERS SQUIBB COMPANY

2008 FULL YEAR PROJECTED DILUTED EPS FROM CONTINUING OPERATIONS

EXCLUDING PROJECTED SPECIFIED ITEMS

 

     Full Year 2008

Projected Diluted Earnings per Common Share

    $ 1.36 to $1.46

Projected Specified Items:

   

Productivity Transformation Initiative

      0.21

Upfront and milestone payments

      0.03
      

Total

      0.24
      

Projected Diluted Earnings per Common Share Excluding Specified Items

    $ 1.60 to $1.70
      

Gross Margin/Research and Development/Marketing, Selling and Administrative/Tax Rate Projections Excluding Specified Items

Gross margin on a GAAP basis for the full year 2007 was 67.9%, which included specified items of $179 million and had a 0.9% adverse impact on gross margin in aggregate. On a non-GAAP basis, 2007 gross margin was 68.8%. On a non-GAAP basis, based on historical trends in 2007 the Company projects gross margin for the full year 2008 to be essentially flat compared to 2007, and with continued improvement in its pharmaceutical margins for 2008 to 2010 driven by rationalization of its manufacturing network. There is no reasonably accessible or reliable comparable GAAP measure for this forward-looking information on gross margin. See Gross Margin non comparable tab.

Research and development expenses on a GAAP basis for the full year 2007 were $3,512 million, which included specified items of $392 million. On a non-GAAP basis, for the full year 2007 research and development expenses were $3,120 million. On a non-GAAP basis, based on historical trends in 2007 the Company projects research and development expenses for the full year 2008 to increase in the mid single digit range compared to 2007. The Company projects 2008 to 2010 growth to also be in the mid single digit range. There is no reasonably accessible or reliable comparable GAAP measure for this forward-looking information on research and development. See R&D non comparable tab.

Marketing, selling and administrative expenses, on a GAAP basis for the full year 2007 were $4,855 million, which included specified items of $13 million. On a non-GAAP basis, for the full year ended 2007 marketing, selling and administrative expenses were $4,842 million. On a non-GAAP basis, based on historical trends in 2007 the Company projects marketing, selling and administrative expenses, for the full year 2008 to be flat compared to 2007, and remain flat from 2008 to 2010. There is no reasonably accessible or reliable comparable GAAP measure for this forward-looking information on marketing, selling and administrative expense. See MS&A non comparable tab.

The effective tax rate on a GAAP basis for the full year 2007 was 22.7%, which included specified items of $72 million in the tax provision, and had a 2.7% adverse impact on the effective tax rate in aggregate. On a non-GAAP basis, for the full year 2007 effective tax rate was 20.0%. On a non-GAAP basis, based on historical trends in 2007 the Company projects effective tax rate for the full year 2008 to increase to approximately 24%. The Company projects the effective tax rate for 2009 and 2010 to increase from 2008 levels. There is no reasonably accessible or reliable comparable GAAP measure for this forward-looking information on the tax rate. See Tax Rate non comparable tab.

The GAAP results for the full year 2008 would include specified items that may occur and impact results, including restructuring and other charges related to implementation of the Productivity Transformation Initiative. The productivity initiative is expected to generate approximately $1.5 billion in cost reductions and avoidance on a pre-tax basis versus the company’s previous strategic plan for 2010. Costs associated with the implementation of the Productivity Transformation Initiative are estimated to be between $0.9 billion to $1.1 billion on a pre-tax basis, with approximately $500 million expected to be incurred in 2008. The ultimate timing of the recording of the charges cannot be predicted with certainty and will be affected by the occurrence of triggering events for expense recognition under GAAP, among other factors. The GAAP results for the full year 2008 could also include charges and recoveries relating to significant legal proceedings, debt retirement costs and other charges related to new transactions, upfront and milestone payments, copromotion or alliance charges and charges for in-process research and development related to new external development transactions, gains or losses from asset disposals, other restructuring activities, impairments to marketable securities and significant tax events. For a fuller discussion of certain of the litigation and other matters that could impact full year GAAP results, as well as the use of non-GAAP financial information, see Bristol-Myers Squibb Company Reports Financial Results For The Fourth Quarter and Twelve Months of 2007, January 31, 2008, including “2008 Guidance” and “Use of Non-GAAP Financial Information” therein.

On a non-GAAP basis, the Company projects 2008-2010 compounded growth rate in earnings per share from continuing operations to be at least 15% compared to 2007. There is no reasonably accessible or reliable comparable GAAP measure for this forward-looking information on earnings per share.

 

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