EX-99.2 3 d426664dex992.htm FINANCIAL TABLES FOR THE QUARTER ENDED SEPTEMBER 30, 2012 Financial tables for the quarter ended September 30, 2012

Exhibit 99.2

Google Inc.

CONSOLIDATED BALANCE SHEETS

(In millions)

 

     As of
December 31,
2011*
     As of
September 30,
2012
 
            (unaudited)  

Assets

     

Current assets:

     

Cash and cash equivalents

   $ 9,983       $ 16,260   

Marketable securities

     34,643         29,464   

Accounts receivable, net of allowance

     5,427         7,259   

Inventories

     35         618   

Receivable under reverse repurchase agreements

     745         550   

Deferred income taxes, net

     215         230   

Prepaid revenue share, expenses and other assets

     1,710         2,440   
  

 

 

    

 

 

 

Total current assets

     52,758         56,821   

Prepaid revenue share, expenses and other assets, non-current

     499         2,206   

Non-marketable equity securities

     790         1,063   

Property and equipment, net

     9,603         11,401   

Intangible assets, net

     1,578         7,754   

Goodwill

     7,346         10,485   
  

 

 

    

 

 

 

Total assets

   $ 72,574       $ 89,730   
  

 

 

    

 

 

 

Liabilities and Stockholders’ Equity

     

Current liabilities:

     

Accounts payable

   $ 588       $ 2,233   

Short-term debt

     1,218         3,218   

Accrued compensation and benefits

     1,818         1,926   

Accrued expenses and other current liabilities

     1,370         3,313   

Accrued revenue share

     1,168         1,108   

Securities lending payable

     2,007         1,686   

Deferred revenue

     547         905   

Income taxes payable, net

     197         45   
  

 

 

    

 

 

 

Total current liabilities

     8,913         14,434   

Long-term debt

     2,986         2,988   

Deferred revenue, non-current

     44         100   

Income taxes payable, non-current

     1,693         2,034   

Deferred income taxes, net, non-current

     287         1,461   

Other long-term liabilities

     506         685   

Stockholders’ equity:

     

Common stock and additional paid-in capital

     20,264         22,204   

Accumulated other comprehensive income

     276         368   

Retained earnings

     37,605         45,456   
  

 

 

    

 

 

 

Total stockholders’ equity

     58,145         68,028   
  

 

 

    

 

 

 

Total liabilities and stockholders’ equity

   $ 72,574       $ 89,730   
  

 

 

    

 

 

 

 

* Derived from audited financial statements.


Google Inc.

CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME

(In millions, except share amounts which are reflected in thousands and per share amounts)

 

     Three Months Ended
September 30,
     Nine Months Ended
September 30,
 
     2011      2012      2011      2012  
     (unaudited)  

Revenues:

           

Google (advertising and other)

   $ 9,720       $ 11,526       $ 27,322       $ 33,135   

Motorola (hardware and other)

     —           2,575         —           3,825   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total revenues

     9,720         14,101         27,322         36,960   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Costs and expenses:

           

Cost of revenues - Google (advertising and other) (1)

     3,378         4,440         9,485         12,213   

Cost of revenues - Motorola (hardware and other) (1)

     —           2,114         —           3,143   

Research and development (1)

     1,404         2,009         3,861         5,035   

Sales and marketing (1)

     1,204         1,760         3,322         4,462   

General and administrative (1)

     676         1,042         1,919         2,779   

Charge related to the resolution of Department of Justice investigation

     —           —           500         —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total costs and expenses

     6,662         11,365         19,087         27,632   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Income from operations

     3,058         2,736         8,235         9,328   

Interest and other income, net

     302         63         602         473   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Income before income taxes

     3,360         2,799         8,837         9,801   

Provision for income taxes

     631         623         1,804         1,950   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Net income

   $ 2,729       $ 2,176       $ 7,033       $ 7,851   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Net income per share - basic

   $ 8.44       $ 6.64       $ 21.82       $ 24.05   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Net income per share - diluted

   $ 8.33       $ 6.53       $ 21.53       $ 23.69   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Shares used in per share calculation - basic

     323,155         327,785         322,304         326,452   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Shares used in per share calculation - diluted

     327,439         333,314         326,619         331,414   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

(1)       Includes stock-based compensation expense as follows:

           

Cost of revenues - Google (advertising and other)

   $ 72       $ 103       $ 172       $ 259   

Cost of revenues - Motorola (hardware and other)

     —           8         —           13   

Research and development

     311         378         795         968   

Sales and marketing

     104         155         256         372   

General and administrative

     84         118         214         364   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 
   $ 571       $ 762       $ 1,437       $ 1,976   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 


Google Inc.

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS

(In millions)

 

     Three Months Ended
September 30,
    Nine Months Ended
September 30,
 
     2011     2012     2011     2012  
     (unaudited)  

Operating activities

        

Net income

   $ 2,729      $ 2,176      $ 7,033      $ 7,851   

Adjustments:

        

Depreciation and amortization of property and equipment

     363        507        1,011        1,358   

Amortization of intangible and other assets

     129        321        337        651   

Stock-based compensation expense

     571        762        1,437        1,976   

Excess tax benefits from stock-based award activities

     (28     (58     (61     (113

Deferred income taxes

     62        (168     526        23   

Gain on divestiture of business

     —          —          —          (188

Other

     (52     32        3        (24

Changes in assets and liabilities, net of effects of acquisitions and divestiture:

        

Accounts receivable

     (223     (307     (247     (228

Income taxes, net

     366        167        268        1,336   

Inventories

     (20     18        (18     188   

Prepaid revenue share, expenses and other assets

     22        (27     (128     (1,215

Accounts payable

     (5     (194     72        (274

Accrued expenses and other liabilities

     (42     727        255        484   

Accrued revenue share

     64        (80     70        (57

Deferred revenue

     14        128        83        182   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net cash provided by operating activities

     3,950        4,004        10,641        11,950   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Investing activities

        

Purchases of property and equipment

     (680     (872     (2,487     (2,253

Purchases of marketable securities

     (22,738     (8,704     (43,693     (24,246

Maturities and sales of marketable securities

     19,480        7,143        33,107        29,800   

Investments in non-marketable equity securities

     (15     (44     (358     (246

Cash collateral related to securities lending

     1,119        (230     694        (321

Investments in reverse repurchase agreements

     (125     (75     (395     195   

Acquisitions, net of cash acquired and proceeds received from divestiture, and purchases of intangibles and other assets

     (488     (525     (1,350     (10,471
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net cash used in investing activities

     (3,447     (3,307     (14,482     (7,542
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Financing activities

        

Net payments related to stock-based award activities

     (108     (5     (20     (189

Excess tax benefits from stock-based award activities

     28        58        61        113   

Proceeds from issuance of debt, net of costs

     750        4,374        8,780        12,125   

Repayments of debt

     (750     (4,375     (8,054     (10,128
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net cash provided by (used in) financing activities

     (80     52        767        1,921   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents

     (113     74        74        (52

Net increase (decrease) in cash and cash equivalents

     310        823        (3,000     6,277   

Cash and cash equivalents at beginning of period

     10,320        15,437        13,630        9,983   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Cash and cash equivalents at end of period

   $ 10,630      $ 16,260      $ 10,630      $ 16,260   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 


The following table presents our consolidated revenues by revenue source (in millions, unaudited):

 

     Three Months Ended
September 30,
     Nine Months Ended
September 30,
 
     2011      2012      2011      2012  

Advertising revenues:

           

Google websites

   $ 6,740       $ 7,727       $ 18,851       $ 22,581   

Google Network Members’ websites

     2,595         3,133         7,506         9,029   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total advertising revenues

     9,335         10,860         26,357         31,610   

Other revenues

     385         666         965         1,525   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total Google revenues (advertising and other)

     9,720         11,526         27,322         33,135   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total Motorola revenues (hardware and other)

     —           2,575         —           3,825   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Consolidated revenues

   $ 9,720       $ 14,101       $ 27,322       $ 36,960   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

The following table presents our Google revenues, by revenue source, as a percentage of Google revenues (unaudited):

 

     Three Months Ended
September 30,
    Nine Months Ended
September 30,
 
     2011     2012     2011     2012  

Advertising revenues:

        

Google websites

     69     67     69     68

Google Network Members’ websites

     27     27     27     27
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total advertising revenues

     96     94     96     95

Other revenues

     4     6     4     5
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Google revenues

     100     100     100     100