EX-12 2 d351668dex12.htm COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS Computation of Ratio of Earnings

Exhibit 12

JEFFERIES GROUP, INC.

Ratio of Earnings to Fixed Charges and

Ratio of Earnings to Combined Fixed Charges and Preferred Dividends

(Dollar amounts in thousands)

 

     Six Months
ended May 31,		           Twelve months
ended November 30,		           Eleven months
ended November 30,		           Twelve months ended December 31,       
     2012           2011           2010           2009           2008     2007       

Fixed charges:

                                

Interest expense on long-term indebtedness

    $ 146,067          $ 280,046          $ 194,851          $ 142,846          $ 117,227      $ 119,858      

Interest portion of rent expense

      7,871            14,774            12,061            14,193            14,595        15,365      
  

 

 

        

 

 

        

 

 

        

 

 

        

 

 

    

 

 

     

Total Fixed charges

    $ 153,938          $ 294,820          $ 206,912          $ 157,039          $ 131,822      $ 135,223      
  

 

 

        

 

 

        

 

 

        

 

 

        

 

 

    

 

 

     

Convertible Preferred Stock Dividends

    $ 2,031          $ 4,063          $ 3,724          $ 4,063          $ 4,063      $ 4,063      
  

 

 

        

 

 

        

 

 

        

 

 

        

 

 

    

 

 

     

Earnings:

                                

Earnings before income taxes

    $ 255,451          $ 419,334          $ 396,671          $ 507,747          $ (888,160 )    $ 241,114      

Total fixed charges

      153,938            294,820            206,912            157,039            131,822        135,223      
  

 

 

        

 

 

        

 

 

        

 

 

        

 

 

    

 

 

     

Total earnings before income taxes and fixed charges

    $ 409,389          $ 714,154          $ 603,583          $ 664,786          $ (756,338 )    $ 376,337      
  

 

 

        

 

 

        

 

 

        

 

 

        

 

 

    

 

 

     

Ratio of Earnings to Fixed Charges (1)

      2.7       x      2.4       x      2.9       x      4.2       x      — (2)      2.8       x
  

 

 

        

 

 

        

 

 

        

 

 

        

 

 

    

 

 

     

Ratio of Earnings to Combined Fixed Charges and Convertible Preferred Stock Dividends (3)

      2.6       x      2.4       x      2.9       x      4.1       x      — (2)      2.7       x
  

 

 

        

 

 

        

 

 

        

 

 

        

 

 

    

 

 

     

 

(1) The ratio of earnings to fixed charges is computed by dividing (a) income from continuing operations before income taxes plus fixed charges by (b) fixed charges. Fixed charges consist of interest expense on all long-term indebtedness and the portion of operating lease rental expense that is representative of the interest factor (deemed to be one-third of operating lease rentals).

 

(2) Earnings for the year ended December 31, 2008 were insufficient to cover fixed charges by approximately $756.3 million.

 

(3) The ratio of earnings to combined fixed charges and preferred dividends is computed by dividing (a) income from continuing operations before income taxes plus fixed charges by the sum of (b) fixed charges and (c) convertible preferred stock dividends. Fixed charges consist of interest expense on all long-term indebtedness and the portion of operating lease rental expense that is representative of the interest factor (deemed to be one-third of operating lease rentals.)